Lattice Semiconductor 在 AI 超级碗中发挥关键作用

莱迪思半导体（LSCC）在人工智能芯片领域可能并不引人注目，但它在云服务提供商等构建AI数据中心时扮演着关键的支持角色。

“随着超级碗的热度依然在大家心中，我将用一个体育比喻，”莱迪思首席执行官福特·塔默在2月10日与分析师的电话会议中表示。“主要的处理器——GPU、定制AI加速器、CPU和MPU——是系统中最有价值的球员或MVP。这些MVP虽然强大，但没有团队就无法赢得比赛，更别说赢得冠军。而莱迪思就是那支团队。”

↑ X 此视频文件无法播放。（错误代码：102630）

MarketSurge 2.0：新IBD图表平台的预期 查看所有视频 正在播放 MarketSurge 2.0：新IBD图表平台的预期

莱迪思位于俄勒冈州希尔斯伯勒，提供一种称为现场可编程门阵列（FPGA）的“伴侣芯片”，可以执行许多关键系统功能，塔默表示。这些功能包括电源排序、安全控制、输入/输出扩展、板卡和机架管理等。

莱迪思每个服务器机架可以配备50个或更多FPGA芯片，提供控制和安全功能。它们与图形处理单元、AI加速器、中央处理器和微处理器密切配合。

除了数据中心和客户端计算外，莱迪思还服务于通信、工业和汽车市场。这两个后者市场使其接触到物理AI部署，例如自动驾驶车辆、机器人和智能工厂。

莱迪思股价反转故事

去年，通信和计算占其收入的56%，其后是汽车和工业占37%，消费设备占7%。

到2025年，莱迪思每股调整后盈利1.05美元，同比增长17%；销售额为5.233亿美元，同比增长3%。今年，华尔街预测其每股盈利1.56美元，同比增长49%；销售额为6.966亿美元，同比增长33%。

莱迪思半导体的股票是一个反转故事。自2023年第四季度起，销售和利润大幅下滑，汽车和工业市场的低迷导致库存膨胀。

直到2025年第三季度，莱迪思才重新实现销售增长，但水平远低于2023年末的高点。

新任首席执行官上任

公司董事会于2024年9月聘请塔默为首席执行官。他曾担任网络组件制造商Inphi的CEO。塔默组建了包括2025年2月聘任的首席财务官洛伦佐·弗洛雷斯在内的管理团队。

莱迪思已连续三个季度实现年度同比盈利增长，连续两个季度实现收入增长。FactSet调查的分析师预计，未来两个季度其销售增长将加速。

Susquehanna分析师克里斯托弗·罗兰对莱迪思的前景表示看好。他将该股评级为“看好”，目标价为120美元。莱迪思股价在周四常规交易结束时为95.10美元。

“虽然我们一直欣赏莱迪思的技术组合和忠实用户群，但之前的管理团队缺乏实现长期增长战略的远见，”罗兰在2月11日的客户报告中表示。“这支新管理团队是‘世界级’的，因为它彻底改造了整个路线图，增强了供应链，并拓展到新市场，这将使公司显著加快收入增长并扩大利润率，远超竞争对手。”

莱迪思半导体近期突破

在2月10日发布第四季度财报后，两天内，莱迪思股价飙升至历史高点108.08点，但随后有所回落。

根据MarketSurge，12月5日，莱迪思股价突破了为期10周的盘整形态，买入点为76.61。

分析师表示，AI数据中心在短期内仍将是公司增长的主要驱动力。这一业务得益于超大规模云服务商增加的资本支出。此外，莱迪思还从每台服务器的芯片数量增加和芯片平均售价提升中获益。

“随着AI服务器逐步拆分为处理器板、网络卡、安全卡、电源和冷却模块、存储以及其他专业刀片，FPGA在数据中心的各个环节都能看到它的身影，”塔默表示。

莱迪思芯片的新市场

此外，莱迪思在航空航天、国防甚至新兴的人形机器人市场找到了新应用。

“潜在的扩展空间巨大，因为我们在一些以前不是主要玩家的市场中正在赢得份额，”塔默说。“最好的例子是航空航天和国防，从2024年的几乎没有内容，到我们预计2027年在所有地区都将迎来非常重要的一年。”

KeyBanc Capital Markets分析师约翰·文对莱迪思持乐观态度。他将莱迪思股票评级为“增持”，目标价为125美元。

“莱迪思是低功耗、小型FPGA的领先供应商，”文在2月10日的报告中表示。“我们相信，新管理团队已将LSCC定位于受益于FPGA的市场规模（TAM）扩大以及5G、边缘AI和云数据中心内容的增长。”

此外，文还认为莱迪思可能成为收购目标。

未来一年的良好布局

Jefferies分析师凯文·加里根将莱迪思股票评级为“买入”，目标价为135美元。

加里根在2月10日的报告中表示，莱迪思具备良好的布局，有望在2026年前实现季度业绩超预期并持续增长。

“数据中心AI和实体AI仍是2026年及以后主要的增长动力，”加里根说。他指出，这些市场的增长将由其创新产品如Avant和Nexus芯片推动。

关注Patrick Seitz在X上的@IBD_PSeitz，获取更多关于消费科技、软件和半导体股票的报道。

你可能还喜欢：

英伟达宣布与Meta Platforms的AI合作伙伴关系

每天发现盈利交易，尽在MarketDiem。了解详情。

在当前环境下不确定如何投资股票？从这里开始

利用MarketSurge的图形识别和定制筛选找到赢家股票

加入IBD直播，每天早晨开盘前获取股票点子