2026 年 Solana 上著名的去中心化交易所（DEX）：五大平台的详细比较

随着加密货币市场的持续发展，Solana 已经确立了自己作为最具活力的区块链生态系统之一的地位。凭借每秒处理数千笔交易的能力以及极低的交易费用，Solana 已成为DeFi交易者的理想选择。Solana上的顶级去中心化交易所（DEX）平台如Jupiter、Raydium、Orca以及其他知名的去中心化交易平台，共同打造了一个充满活力的交易生态系统，拥有数百万用户。

为什么知名的交易所选择Solana作为“家”？

Solana成为众多知名去中心化交易所（DEX）聚集地并非偶然。该区块链在技术性能上优于其他平台，尤其是以太坊。

无与伦比的性能：每秒处理数千笔交易

Solana的TPS（每秒交易数）最高可达65,000，是以太坊（15-30 TPS）的4倍以上，甚至远超国际支付系统VISA（1,700 TPS）。其高性能的秘诀在于结合使用Proof of History（PoH）和Proof of Stake（PoS）两种共识机制的独特设计。

对于去中心化交易所而言，这一速度至关重要。它允许DEX在不发生拥堵的情况下处理大量交易，确保交易者无需等待即可完成订单。这也是专业交易者偏好Solana上DEX的原因。

极低的交易费用：每次兑换仅几美元

以太坊有时会收取高达1美元甚至更高的gas费，而Solana的交易费用仅约0.0001 SOL（约0.01美元）。考虑到SOL的价格已升至83.29美元，这一费用仍然极具竞争力，远低于其他区块链。

低费用带来的连锁优势包括：小额交易变得可行，收益农业（yield farming）更具盈利性，交易者可以频繁操作而无需担心隐藏的成本。

流畅的用户体验：从开始到结束

高速和低费的结合，带来了其他平台难以匹敌的交易体验。用户无需担心网络拥堵或突如其来的高额费用。这鼓励用户更频繁地进行交易，提升整个生态系统的流动性。

Jupiter：智能路由，提升交易效率

Jupiter自2021年中推出，但在2024年第一季度末迎来爆发。那时，Jupiter的交易量超过Uniswap，成为全网交易量最大的DEX。

最新数据：

• TVL（总锁仓价值）：8835万美元
• 交易总额：3295万美元
• JUP当前价格：0.16美元（市值5.07亿美元）

Jupiter的转折点来自WEN空投活动——Solana的一个迷因币。超过1百万个钱包获得了7000亿个WEN代币的分发，此事件在整个生态系统引起巨大反响。随后，JUP的上线继续巩固了这一势头。

为什么Jupiter是首选？

**智能路由：**Jupiter不仅是普通的DEX，它是一个DEX聚合器——一个“智能中介”，帮助用户找到最优的交易路径。平台整合了多个流动性来源（如Raydium、Orca、Serum等），以优化买卖价格。

**广泛支持：**Jupiter支持超过550个Solana代币和5500对交易对。界面简洁，适合新手和经验丰富的交易者。

**实用的JUP代币：**持有JUP的用户可以参与协议治理、降低交易手续费，并获得协议的收益分成。

在安全方面，Jupiter依赖智能合约审计和定期渗透测试。

Raydium：AMM与订单簿的完美结合

Raydium于2020年6月上线，是Solana上最早的DEX之一。尽管如此，它凭借不断创新依然保持重要地位。

最新数据：

• TVL：1.4643亿美元
• RAY价格：0.64美元（市值1.7242亿美元）

Raydium建立在Serum的AMM基础上，加入了独家功能。它继承了Serum的稳定性，同时提供了吸引人的用户界面。

Raydium的优势

**AMM +集中订单簿：**Raydium结合了自动做市（AMM）机制和Serum的集中订单簿。这允许流动性提供者通过其池中的交易赚取手续费。

**IDO启动平台：**Raydium不仅是DEX，也是新项目的启动平台。用户可以参与在Solana上首次发行的代币的IDO。

**收益农业：**用户可以质押流动性提供者（LP）代币，获得额外奖励，形成完整的金融生态。

RAY代币在治理和激励体系中扮演核心角色，用户可以参与平台的管理决策。

Orca：用户友好，性能超预期

Orca于2020年9月推出，秉持让去中心化交易变得简单易用的理念。

性能指标：

• TVL：1.8518亿美元
• ORCA价格：1.16美元（市值6960万美元）

Orca为何“受欢迎”？

**竞争性手续费：**Orca的交易费从0.001%起，最高0.3%。相较其他平台，这个费率非常合理，特别适合小额交易。

**快速且深度的流动性：**Orca采用优化的订单簿算法，确保交易快速且滑点较低。其流动池容量足以支持大额交易。

**Whirlpools：**Orca提供“Whirlpools”——一种创新的流动性池形式，旨在提升收益农业的效率。

**高级订单类型：**除了简单的兑换，Orca还支持限价单和止损单，满足更复杂的交易策略。

Orca通过定期审计和基础设施监控，优先保障平台安全。

Saros Finance：DeFi“超级网络”的概念

Saros Finance于2021年6月上线，走出与传统DEX不同的路径。

财务数据：

• 市值：334万美元

Saros不仅是一个DEX，更是一个“超级DeFi网络”——一个集成多产品的生态系统，提供多种DeFi服务。

Saros的主要组成部分

**SarosSwaps：**核心的DEX，采用AMM机制支持Solana上的SPL代币交换。

**SarosFarm：**收益农业工具，帮助用户轻松参与多个协议的流动性池，最大化奖励。

**SarosStake：**单一资产质押平台，优化收益，避免无常损失。

**SarosLabs：**新项目孵化器，提供支持和社区连接。

Saros的设计面向所有用户，从新手到专业交易者。界面清晰，开源代码增强透明度。

Saber：稳定币和跨链资产的专家

Saber是Solana上的“细分玩家”，专注于稳定币和包裹资产（wrapped assets）的交易。

最新数据：

• TVL：1758万美元
• 交易量：743万美元
• SBR价格：极低，市值73.4万美元

Saber的特色

**稳定币交易：**Saber优化了USDC、USDT、USDx等美元锚定稳定币的交易，采用调优的AMM算法，滑点极低。

**跨链资产：**支持Bitcoin、Ethereum等链上资产的跨链交易（如wrapped资产），无需离开Solana。

**收益农业与质押：**用户可以为稳定币池提供流动性赚取手续费，也可以质押SBR代币获取奖励。

2021年推出的Saber，精准捕捉了市场对稳定币流动性需求的增长，填补了其他DEX的空白。

如何选择合适的DEX？

没有“完美”的DEX，选择取决于个人需求：

**Jupiter适合：**追求最佳价格和简洁界面。智能路由确保你总能获得最优交易。

**Raydium适合：**希望结合交易和收益农业。若想参与新项目的IDO，Raydium的Launchpad是加分项。

**Orca是：**新手首选，界面友好，手续费合理。Whirlpools也适合深度收益农业。

**Saros适合：**想要一站式平台，涵盖交易、农场和质押。

**Saber适合：**稳定币投资者或希望多元化跨链资产的用户。

你不能忽视的风险

尽管优势明显，DEX仍存在潜在风险：

**智能合约漏洞：**平台可能存在漏洞，导致资金损失。务必确认平台已通过安全审计。

**缺乏监管：**去中心化特性意味着缺乏法律保护，可能面临合规风险。

**无常损失：**提供流动性时，存在价值变动带来的风险。

降低风险的建议

• **充分调研：**查看项目审计报告、社区反馈和历史记录。
• **使用可信钱包：**如Phantom、Solflare等。
• **小额试水：**尤其在新平台，先用少量资金测试。
• **关注安全动态：**跟踪DeFi社区的安全通告。
• **多元配置：**避免全部资金集中在单一平台或资产。
• **启用双因素认证：**增强账户安全。

结语

Solana已成为众多知名DEX的理想平台。从Jupiter的智能路由到Orca的用户友好，每个平台都各有特色。关键在于明确你的需求——追求速度还是深度流动性？偏好收益农业还是纯粹交易？喜欢稳定币还是山寨币？

建议深入调研，从小额开始，找到最适合你的交易风格的DEX。这个充满活力的Solana生态系统正等待你去探索。