Klaviyo Inc（KVYO）2025年第四季度财报重点：强劲的收入增长与战略性人工智能

GuruFocus新闻

2026年2月11日星期三 14:02（GMT+9） 4分钟阅读

文章内容：

KVYO

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本文首次发表于GuruFocus。

**收入：** 全年收入为12.34亿美元，同比增长32%。

**第四季度收入：** 3.5亿美元，同比增长30%。

**年度化收入规模：** 14亿美元。

**非GAAP营业利润率：** 全年为14%；第四季度为15%。

**非GAAP毛利率：** 第四季度为73%。

**自由现金流：** 第四季度为8700万美元，同比增长61%。

**国际收入增长：** 全年增长42%。

**净收入留存率（NRR）：** 110%，比去年同期增长超过200个基点。

**ARR超过5万美元的客户：** 同比增长37%，达到3912个。

**2026年收入指引：** 预计在15.01亿至15.09亿美元之间，同比增长21.5%至22.5%。

**2026年非GAAP营业收入指引：** 2.18亿至2.24亿美元，利润率约为14.5%至15%。

**2026年第一季度收入指引：** 3.46亿至3.5亿美元，同比增长23.5%至25%。

**2026年第一季度非GAAP营业利润指引：** 5000万至5300万美元，利润率为14.5%至15%。

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发布日期：2026年2月10日

完整财报电话会议文字稿，请参阅完整内容。

积极点

Klaviyo Inc（NYSE：KVYO）在2025年实现了32%的收入增长，达到12亿美元，非GAAP运营利润率为14%。

公司目前服务超过193,000个客户，遍布100多个国家，显示出在企业和国际市场的强劲势头。

基于人工智能的自主客户体验提升了个性化和互动，带来客户互动的显著改善。

自动化B2C客户关系管理的引入使某些客户的开启率提高了50%，每次活动的收入增长了40%。

Klaviyo Inc（NYSE：KVYO）报告净收入留存率为110%，主要由电子邮件和短信产品的扩展使用以及新服务的交叉销售推动。

消极点

尽管增长强劲，但公司在培训客户有效使用AI代理方面面临挑战，这可能限制采用率。

存在来自原生AI公司的潜在竞争风险，这些公司可能通过API复制或访问Klaviyo的专有上下文。

从短信向RCS的转变以及WhatsApp等新通信渠道的整合可能需要大量资源和适应。

公司对2026年的指引假设新AI和服务产品的收入贡献有限，显示其短期影响存在不确定性。

运营变革和市场策略领导层的变动可能带来短期中断或执行风险。

 






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问答亮点

问：本季度的组合执行变更对业绩有何影响，短信表现如何？ 答：CFO Amanda Whalen解释说，组合执行变更对净收入留存率影响有限，主要驱动因素是平台使用增加和短信及新产品的交叉销售。联合CEO Andrew Bialecki指出，短信表现强劲，从短信向RCS的转变带来了更丰富的媒体体验和直接操作，显示出巨大潜力。

问：能否提供不同客户群体中服务机会的采用和参与趋势的更多信息？ 答：联合CEO Andrew Bialecki强调，客户代理的采用正在所有客户细分中进行，从中小企业到大型企业。公司正努力简化企业培训和信任代理的流程，预计这将推动广泛采用。CFO Amanda Whalen补充说，服务的贡献目前在2026年指引中被视为上行潜力。

问：AI原生公司复制Klaviyo的专有上下文的限制因素是什么？ 答：联合CEO Andrew Bialecki强调，Klaviyo的优势在于其庞大的数据集和为实时用例设计的基础设施。公司的基础设施支持实时决策和个性化，难以复制，从而提供持久的竞争优势。

问：Chano Fernandez在企业业务方面的经验如何融入Klaviyo对中小企业的关注？ 答：联合CEO Chano Fernandez表示，他在扩展企业业务和运营能力方面的经验将有助于改善Klaviyo的市场执行和运营协调。公司将重点放在扩大企业机会，同时保持中小企业核心业务作为基石。

问：能否谈谈与埃森哲的合作以及其与Klaviyo核心模式的契合？ 答：联合CEO Andrew Bialecki解释说，与埃森哲的合作旨在利用AI打造新的客户体验，涉及新技能和服务。Chano Fernandez补充说，埃森哲认为Klaviyo是提供AI驱动解决方案以革新营销和服务的绝佳合作伙伴，特别是在Klaviyo向企业市场迈进时。

完整财报电话会议文字稿，请参阅完整内容。

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