为什么加拿大国家银行TSX NA的叙事在新分析师目标价公布后发生转变

Simply Wall St

2026年2月11日星期三 13:34 GMT+9 5分钟阅读

在本文中：

CWESF

0.00%

NBCDF

0.00%

使用Simply Wall St免费追踪您的投资，这是全球超过700万个人投资者信赖的投资组合指挥中心。

加拿大国家银行的合理价值估算已从C$170.57微调至C$170.71，这一微小变动几乎未改变核心估值故事，即使市场目标价集中在C$160至C$188之间。这一适度调整主要反映分析师在收入增长和风险方面对模型的微调，同时仍在讨论银行在超越其核心魁北克基础后，剩余的上涨空间有多大。请持续关注，了解如何跟踪这些持续的目标价重设，以及它们可能对股票未来叙事的信号。

分析师的目标价并不总能完全反映全部故事。请访问我们的公司报告，了解评估加拿大国家银行的新方法。

华尔街的看法

近期关于加拿大国家银行的分析师报告，展现出既有建设性也更为谨慎的观点，目标价和评级的差异清晰反映出专业人士对估值、执行力和超越魁北克地区增长的看法。

🐂 看涨观点

渣打银行重申“跑赢大市”评级，并逐步将目标价从C$159提升至C$166，近期又上调至C$188。这表明该公司认为股价有空间支持比之前更高的估值假设。

Canaccord通过分析师Matthew Lee将目标价从C$149提升至C$160，同时维持“持有”评级。这仍然表明，市场认可加拿大国家银行的执行力和盈利潜力，可能支撑比之前模型更高的股价水平。

在这些报告中，更为乐观的声音倾向于认可银行在保持广泛增长目标的同时，仍能实现支撑当前目标区间的盈利和股本回报目标。

🐻 看空观点

Raymond James发布了“市场表现”评级，并将目标价定为C$168，显示出比市场高端目标价C$188更为审慎的立场。

Raymond James的分析师指出，随着加拿大国家银行向魁北克以外市场扩展，重建15%至20%的中期股本回报率可能更具挑战性，因为其竞争优势在这些市场中被描述为不那么稳固。这一观点使得对上涨空间和执行风险的看法更为谨慎。

当你将Canaccord的目标价C$160、C$166、C$188（渣打银行）以及Raymond James的C$168进行比较时，差距凸显出市场对银行增长计划和利润率目标已在股价中反映程度的持续争论。

继续阅读

你的观点是看涨分析师还是看空分析师？也许你认为故事还有更多内容。请访问Simply Wall St社区，发现更多观点或开始撰写你的叙事！

TSX:NA 1年股价走势图

新闻动态

加拿大国家银行在迪拜国际金融中心开设了新办事处，支持加拿大客户在中东地区的商业机会，由中东及北非资本市场主管Ali Fares领导。

银行完成了一轮股份回购，回购了138万5400股，占总股本的0.35%，总金额为2.13亿加元，此次回购是在2025年8月27日宣布的。

截至2025年10月31日的第四季度，加拿大国家银行在无形资产上计提了6200万加元的减值损失。

银行宣布每股季度股息为1.2400加元，支付日期为2026年2月1日，除息日和记录日为2025年12月29日。

这如何影响加拿大国家银行的合理价值

合理价值估算略微调整至约C$170.71（之前为C$170.57），模型估值基本保持不变。

折现率现为约7.27%，之前为7.20%，这一微调对估值结果产生了轻微影响。

收入增长假设基本保持在9.85%，仅在基础数字上做了微小调整。

净利润率基本保持在28.75%，表明盈利能力假设没有实质性变化。

未来市盈率假设为20.75倍（之前为20.70倍），这一微调略微调整了隐含的估值倍数。

🔔 不错过任何更新：关注叙事

Simply Wall St的叙事让你将对公司的故事与你使用的数字联系起来，从收入和盈利预估到利润率和合理价值。每个叙事都将公司的业务前景与财务预测和合理价值联系起来，然后将该合理价值与当前股价进行比较，并在新消息或财报发布时更新。你可以通过由数百万投资者使用的社区页面轻松构建和跟踪这些叙事。

如果你想了解加拿大国家银行合理价值和目标价背后的完整背景，可以在Simply Wall St阅读原始叙事，跟踪故事的发展：

股息强度、收购整合和数字投资如何影响收入、利润率和盈利预测。

分析师对未来三年收入增长、利润率、盈利、P/E和折现率的假设。

关于魁北克集中度、技术支出、竞争和宏观经济可能带来的风险，可能对这些假设构成挑战。

好奇数字如何转化为影响市场的故事？探索社区叙事

_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法提供评论，文章不构成财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的投资目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感型公司公告或定性信息。Simply Wall St在文中提及的股票中没有持仓。_

本文涉及的公司包括NA.TO。

对本文有反馈？担心内容？请直接联系我们。_ 或者，发邮件至editorial-team@simplywallst.com_

AGB及隐私政策

隐私控制面板

更多信息