霍华德·休斯刚刚获得了一位新的$11 百万投资者。$82 股票被低估了吗？

2026年2月17日，康涅狄格州的H/2信用管理公司披露了在霍华德·休斯控股（HHH 0.89%）中的新持仓，购买了140,268股，交易估值约为1119万美元。

发生了什么

根据2026年2月17日的SEC文件，H/2信用管理LP在霍华德·休斯控股中建立了新仓位，购买了140,268股。该仓位的季度末价值增加了1119万美元，反映了此次购买和股价变动。

还需了解的内容

• 申报后前五大持仓：
  • 纽约证券交易所：VRE：8144万美元（资产管理规模的17.8%）
  • 纳斯达克：DHC：7235万美元（资产管理规模的15.8%）
  • 纽约证券交易所：RLJ：7139万美元（资产管理规模的15.6%）
  • 纽约证券交易所：INN：4445万美元（资产管理规模的9.7%）
  • 纳斯达克：DRH：3651万美元（资产管理规模的8.0%）
• 截至2026年2月19日，HHH的股价为82.25美元，较去年上涨12%。

公司概览

公司快照

• 霍华德·休斯控股开发、拥有并运营多元化房地产资产，包括零售、办公、多户住宅和主规划社区，覆盖美国主要市场。
• 该公司通过物业租赁、土地销售、住宅和商业开发以及活动管理创造收入，专注于在混合用途社区中实现长期价值。
• 其服务对象包括房屋建筑商、商业租户和住宅买家，目标客户既有机构也有个人，主要集中在高增长的都市区域。

霍华德·休斯控股是美国领先的房地产开发商和运营商，拥有多元化的资产组合，包括运营资产、主规划社区和战略性开发项目。公司利用其一体化平台打造大规模的混合用途环境，推动经常性收入和资产的长期升值。

这笔交易对投资者意味着什么

霍华德·休斯刚刚以创纪录的税前利润（EBT）完成了2025年，达4.76亿美元（同比增长36%），总运营资产的净运营收入（NOI）为2.76亿美元，同比增长8%。同时，经调整的经营现金流达到4.46亿美元，即使在公寓毛利润正常化的情况下也如此。

另一个值得注意的是：这不仅仅是纯粹的办公地产投资；它是一个带有待定21亿美元Vantage收购的持续收入机器，标志着公司向多元化控股公司的转型。在已重仓酒店和住宅REIT的投资组合中，加入H/2偏向于长期开发潜力，而不仅仅是稳定的收益。过去一年，股价上涨了12%，但内在价值的增长主要由土地变现、公寓积压订单和租赁差价推动。

对于长期投资者来说，关键问题很简单：管理层是否能持续将土地转化为复利的每股现金流？到目前为止，答案看起来可信，这也许是分析师普遍看好，公司的平均一年目标价约为96美元，明显高于当前水平。