随着竞争加剧，巴克莱表示应购买这款一流的GLP-1领导者

巴克莱认为，尽管GLP-1竞争日益激烈，礼来仍然占据优势。该行对这只生物制药股给予增持评级，目标价为1350美元，意味着从当前水平上涨32%。分析师艾米丽·菲尔德指出，治疗肥胖的GLP-1药物业务不断增长。“与之前用于肥胖的治疗方法（即饮食和运动）不同，我们不认为肥胖的医疗治疗是一时的潮流，而相信GLP-1（+）药物代表了一种持久的结构性转变，礼来可能会继续保持市场领导地位，”她写道。礼来1年走势图 礼来1年图表 菲尔德表示，肥胖市场必然会出现新的竞争者，潜在的竞争对手包括阿斯利康、安进和罗氏。然而，她认为礼来的tirzepatide“是目前最好的产品，无论从安全性还是疗效来看，在竞争对手中也是如此，随着市场细分，礼来很可能拥有几乎是最佳的，甚至是同类最佳的新兴组合和治疗方式。”展望未来，菲尔德预计投资者的关注点将继续集中在礼来或将于2026年第二季度获批的每日口服GLP-1药物orforglipron的上市轨迹上。她补充说，她对注射剂的潜力也持乐观态度，认为其疗效潜力高于tirzepatide，同时毒性较低。菲尔德还称赞了礼来在消费者平台方面的行业领先。“我们认为，另一个让新进入者难以撼动礼来在这一领域份额的因素，是公司以患者为中心的战略以及其直达消费者平台Lilly Direct，”她写道。“尽管去年诺和诺德和礼来的公告引发了价格大幅调整，特朗普政府和医疗保险的覆盖可能在今年晚些时候开启新的销售渠道，但我们预计，消费者在寻求治疗时会越来越倾向于直接联系公司；礼来在这一领域拥有最好的平台。”菲尔德补充说，礼来的高估值是合理的，因为其在关键治疗领域的领导地位和丰富的管线资产。“在提到免疫学、神经科学和肿瘤学等其他治疗领域之前……有时候，保持简单，专注于行业领导者是最明智的，所以虽然估值远高于行业平均水平，但我们认为礼来值得这个价，”她写道。过去12个月，礼来的股价上涨了17%，但今年已下跌5%。