摩根士丹利看好这只航空航天股，称市场低估了增长驱动因素

摩根士丹利认为投资者低估了GE航空的增长潜力。该行以增持评级和425美元的目标价开始覆盖这只航空航天与国防股票，暗示上涨空间为32%。分析师Kristine Liwag称赞GE航空的持久服务增长、强劲的定价能力和优质的资产负债表。她写道：“GE航空是行业内一流的航空航天与国防企业，拥有深厚的竞争护城河，处于高门槛的长周期行业。这些特质以及飞机引擎的关键任务性质，转化为持久的高于行业的增长和有意义的长期定价能力。”“在我们看来，公司是一个结构性赢家，有望从持续上调的盈利和自由现金流中受益。”Liwag补充说，目前的共识低估了GE航空的长期自由现金流和盈利能力，未来还可能通过估值扩张和盈利修正带来更多上涨空间。她指出，从2027年至2030年，预测比市场普遍预期高出8%到14%，主要驱动力是服务增长和售后市场的强劲表现，并预计未来股票的“积极市场热情”将持续。分析师还表示，尽管存在这些增长驱动因素，GE航空的股价仍然被低估。“通过持续的估值修正，上行空间仍然存在，2028-2030年累计自由现金流比市场普遍预期高出约12.5%，这得益于业务组合、定价和服务势头的推动，”她说。“根据我们的估算，股票在2028年市盈率/自由现金流方面比行业领先同行低约30%，为估值提升和盈利预期的上升留出了空间。”过去12个月，GE航空的股价上涨了60%，今年也上涨了9%。