ACM Research 股价上涨170%，销售额达1928374656574873201万美元，显著削减了该基金的持股比例

2026年2月17日，Seldon Capital在SEC文件中披露其出售了183,242股艾司摩尔研究公司（ACMR +1.15%），根据季度平均价格估算交易金额为683万美元。

发生了什么

根据2026年2月17日的SEC文件，Seldon Capital在第四季度出售了183,242股艾司摩尔研究公司（ACMR +1.15%）。此次出售的估算价值为683万美元，计算基于该期间的平均收盘价。基金季度末持有10,000股，因股票出售和市场价格变动，持仓价值在报告期内减少了717万美元。

其他需要了解的内容

• 艾司摩尔研究公司在Seldon Capital的13F报告中占比由上季度的2.66%降至0.14%。
• 报告后前十大持仓：
  • NYSEMKT:VT：3006万美元（资产管理规模的10.4%）
  • NYSE:CLS：2768万美元（资产管理规模的9.6%）
  • NASDAQ:TLN：2656万美元（资产管理规模的9.2%）
  • NYSE:SQM：1518万美元（资产管理规模的5.3%）
  • NYSEMKT:VTI：1468万美元（资产管理规模的5.1%）
• 截至2026年2月17日，艾司摩尔研究的股价为65.18美元，过去一年上涨了170.7%，远超标普500指数162.18个百分点。

公司概况

公司快照

• 艾司摩尔研究公司开发并销售用于半导体制造的单晶片湿法清洗和电化学镀设备，品牌为Ultra C。
• 公司主要通过直接销售和第三方代理商实现收入，专注于先进的清洗和镀层解决方案，服务于集成电路制造。
• 其客户群遍布全球，面向追求先进工艺节点和提升晶圆良率的半导体制造商。

艾司摩尔研究公司是一家专注于半导体工艺设备的科技公司，主要提供湿法清洗和镀层系统，以实现更高的良率和先进芯片制造。公司利用自主技术，如空间交替相移和Tahoe技术，提供差异化的解决方案，满足尖端晶圆制造的需求。其全球客户基础和创新驱动的策略使其成为竞争激烈的半导体设备行业的重要供应商。

此次交易对投资者意味着什么

大赢家往往比落后者更考验纪律。这可能也是本次的情况。当一只股票在一年内上涨超过170%，适当减仓是合理的投资组合决策，而非对企业的否定。

上月末，艾司摩尔研究公司将2025年的营收展望调整为8.85亿至9亿美元，并预测2026年的营收为10.8亿至11.75亿美元，显示出由新工具和市场份额增长带来的持续增长。管理层提到，晶圆厂设备支出保持稳定，SPM、Tahoe和炉子产品也带来额外贡献。

通过此次操作，Seldon的持股比例已从报告资产的2.66%降至0.14%。在以宽基ETF和多元化工业及材料股为核心的投资组合中，这一变化显著降低了对半导体资本设备的直接敞口，尤其是在经历了大幅上涨之后。

对于长期投资者而言，核心问题在于周期性与执行力。艾司摩尔正将营收推向百亿美元规模，同时在美国扩充产能。但半导体设备行业本身波动剧烈，预期可能会快于订单的实际落实。