Systena（东京证券交易所：2317）九个月财报后估值分析，显示销售额和净利润增长

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2026年2月11日星期三 日本时间12:15 4分钟阅读

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财报快照及其重要性

Systena（东京证券交易所：2317）在公布截至2025年12月31日的九个月财报后重新成为焦点。公司实现销售额¥70063百万日元，净利润¥8603百万日元，持续经营基本每股收益为¥24.07。

查看我们对Systena的最新分析。

此次财报发布之前，股价表现较为疲软，30天股价回报为11.82%，年初至今回报为11.65%，而一年总股东回报为36.78%。这表明早期的上涨势头近期有所减弱。

如果这次财报让你开始思考科技和软件行业的其他潜在增长点，现在可能是一个不错的时机，查看33只人工智能基础设施股票，作为潜在投资想法的起点。

随着盈利增长和股价在过去一个季度走软，当前的关键问题是，Systena的股价为¥455，是否仍具有价值，还是市场已经反映了未来的增长预期。

市盈率14.6倍：合理吗？

在¥455的市盈率14.6倍下，Systena相较于同行和日本软件行业整体表现出良好的价值，基于现有的评估。

市盈率比值将当前股价与每股收益相比较，实际上显示投资者为每单位当前盈利支付了多少。对于像Systena这样的软件和IT服务集团，这是一种简单的方式，观察市场如何衡量其盈利状况与其他上市科技公司相比。

在这里，该公司被标记为相较于类似同行具有良好价值，同行的平均市盈率为79.2倍，日本软件行业的平均市盈率为18.4倍。此外，SWS公平比率工作估算的合理市盈率为20.8倍，高于当前的14.6倍。这表明如果市场观点发生变化，市盈率可能会更接近该合理比率。

探索SWS的Systena公平比率

结果：市盈率14.6倍（被低估）

然而，近期30天和年初至今的股价下跌，以及更广泛的科技情绪变化，可能会对简单的市盈率追赶策略构成挑战。

了解影响Systena前景的主要风险。

另一种观点：使用现金流而非盈利

虽然市盈率显示Systena在¥455时看起来便宜，但我们的贴现现金流（DCF）模型估算的未来现金流价值为¥661.4，表明股价大约比该数字低31.2%。如果盈利和现金流都暗示价值，市场可能遗漏了什么？

继续阅读  

了解SWS的DCF模型如何得出其合理价值。

截至2026年2月的2317贴现现金流

Simply Wall St每天对全球所有股票进行贴现现金流（DCF）分析（以Systena为例）。我们会完整展示整个计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或使用我们的股票筛选器发现22只高质量的低估股票。如果你保存筛选器，我们甚至会在新公司符合条件时提醒你——确保不错过任何潜在机会。

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_ 本文由Simply Wall St撰写，内容具有一般性。我们仅基于历史数据和分析师预测，采用客观方法提供评论，文章不构成财务建议。 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑你的投资目标或财务状况。我们旨在提供以基本面数据为驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未反映最新的价格敏感性公司公告或定性信息。Simply Wall St在文中提及的股票中没有持仓。_

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