Hexcel 现在占该投资组合的23%，在购买750万美元后，股价上涨32%

2026年2月17日，Vision One Management Partners, LP披露购买了106,716股Hexcel（HXL 0.64%），根据季度平均价格估算交易金额为754万美元。

发生了什么

根据最近的SEC文件，Vision One Management Partners在2025年第四季度增加了对Hexcel（HXL 0.64%）的持仓，增持了106,716股。根据该期间的平均收盘价估算，这些股票的购买价值为754万美元。基金在季度末的Hexcel持仓价值增加了1281万美元，这一数字反映了新购入的股票和价格变动的共同影响。

还需了解的内容

• 交易后，Hexcel占13F资产管理规模（AUM）的比重为22.65%。
• 报告后主要持仓：
  • NYSE:HXL：4036万美元（占AUM的22.6%）
  • NYSE:NGVT：2709万美元（占AUM的15.2%）
  • NYSE:TNC：2540万美元（占AUM的14.3%）
  • NYSE:CC：2028万美元（占AUM的11.4%）
  • NASDAQ:POWL：1959万美元（占AUM的11.0%）
• 截至2026年2月18日，HXL的股价为87.87美元，较去年同期上涨31.9%，跑赢标普500指数19.63个百分点。

公司概况

公司快照

• Hexcel开发和制造先进复合材料，包括碳纤维、预浸料、蜂窝材料和工程部件，应用于航空航天、国防和工业市场。
• 公司通过供应高性能材料和成品零件实现收入，这些产品用于飞机结构、风力发电机叶片及其他工业应用。
• 主要客户包括商用航空制造商、国防承包商以及遍布美洲、欧洲和亚太地区的工业企业。

Hexcel是全球领先的结构材料和工程产品供应商，服务于航空航天、国防和工业领域。公司利用先进的复合材料技术，提供轻量化、高强度的解决方案，这些方案对现代飞机和工业应用至关重要。

凭借多元化的产品组合和在关键终端市场的强大布局，Hexcel通过专注于创新、质量和长期客户关系，保持竞争优势。

这笔交易对投资者意味着什么

当一个仓位几乎占到报告资产的四分之一时，说明管理者相信周期正在向有利方向转变。Hexcel的最新业绩帮助解释了原因。第四季度销售额达到4.91亿美元，同比增长3.7%，调整后的运营利润率扩大至销售的13.3%。管理层预计2026年的销售额在20亿到21亿美元之间，调整后每股收益（EPS）为2.10到2.30美元，意味着随着商用飞机产量的稳定，盈利杠杆将显现。

这是一则典型的运营杠杆故事。商用航空已占季度收入的约61%，管理层相信OEM产能的全面恢复可能带来每年约5亿美元的额外收入。

同时，整体投资组合集中在工业和特殊行业，但Hexcel作为航空航天材料的主要敞口，占资产的22.6%。对于长期投资者而言，核心观点很简单：你是在押注商用航空的复苏，并相信管理层能够将产量转化为利润扩张和自由现金流，2025年自由现金流达1.57亿美元。如果飞机建造速度如预期加快，数学将对你有利。