我停不下来的两只令人难以置信的成长股

随着标准普尔500指数的市盈率（P/E）达到31，似乎几乎不可能找到任何价格合理的成长股。微软的市盈率为38，而Palantir Technologies的市销率超过100倍。与人工智能（AI）热潮相关的任何公司似乎都在以令人瞠目结舌的盈利倍数交易。

那么，今天想要寻找成长股的投资者应该怎么做呢？当然，答案是避免购买被认为是AI赢家的股票。以下是两只以低估值交易的令人难以置信的成长股，我自己也在不断买入，加入到我的投资组合中。

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纳斯达克：RELY

Remitly Global

今日变动

(24.76%) $3.37

当前价格

$16.98

关键数据点

市值

28亿美元

日内波动范围

$16.09 - $17.87

52周波动范围

$12.08 - $27.27

成交量

747K

平均成交量

3.1M

毛利率

57.91%

Remitly的明确机遇

伴随智能手机普及而崛起的Remitly Global（RELY +24.76%）是汇款领域的移动颠覆者。汇款是国际资金转移，个人或企业需要将钱以另一种货币汇给他人。由于监管繁多、需要防止欺诈和犯罪的保护措施，以及支付流程的复杂性，这一行业比看起来要难得多。

Remitly通过让在美国等富裕国家工作的用户轻松为账户充值，并以最低费用快速将资金汇到海外，成功颠覆了传统的汇款服务提供商。客户可以向170个国家汇款，收款人可以选择数字取款或现金提取。

打造更优的汇款解决方案，使Remitly迅速占领市场份额。上季度，汇款总额同比增长40%，达到185亿美元，远超整体汇款支付水平。收入增长34%，公司开始实现盈利，运营利润为650万美元。尽管目前运营利润率较低，但凭借强劲的毛利率，Remitly在未来几年仍有很大的操作杠杆空间。

投资者担心稳定币可能带来的冲击、汇款税以及移民政策收紧对Remitly增长轨迹的影响。美国实施了汇款税，但仅针对实体现金支付，反而会利好Remitly。稳定币不会颠覆Remitly的业务，但它们提供了另一种资金渠道，用户可以用稳定币为Remitly账户充值，然后转账到本地法币（这也是Remitly的核心服务）。移民政策收紧可能会在边际上影响Remitly，但投资者应记住，这是一家不断增长的全球性企业，市场份额不断扩大，上季度汇款量仍实现了40%的同比增长。

目前，Remitly的市盈率看似偏高，但这是因为它刚刚进入盈利拐点。它的市销率（P/S）仅为2.4，尽管增长迅速且毛利率强劲。押注Remitly股票，随着未来几年利润大幅增长，收益将不断累积。

图片来源：Airbnb。

大力押注Airbnb

另一家一直被质疑的公司是Airbnb（ABNB +0.13%）。这家旅游住宿平台持续增长并占领市场份额，但其股价仍比2021年上市时的高点低了41%。

许多因素应能支持Airbnb保持两位数的收入增长，正如过去几年一样（上季度收入同比增长13%）。首先是全球旅游市场的整体增长，通常高于GDP增长水平。第二是Airbnb推动其产品国际化，进入新市场，尤其是在其市场份额较低的地区，比如日本，Airbnb增长迅速。第三是Airbnb的预订偏向年轻旅行者，随着这些人群变老，市场份额有望持续扩大，同时老年人逐渐减少频繁旅行。

此外，Airbnb还有许多其他增长杠杆，包括可能增加付费推广、拓展体验和服务类别，以及建立客户忠诚度计划。公司可以通过向房客和房东提供增值服务，拥有长远的增长空间。

目前，Airbnb的企业价值与息税前利润（EBIT）之比为27。这是对其庞大现金储备的合理反映。作为一家高速增长、具有长远扩展潜力的企业，Airbnb的估值似乎具有吸引力，目前的盈利比率低于标准普尔500的平均市盈率。