三只黄金股在贵金属飙升中有望实现增长$10

黄金凭借央行需求、地缘政治不确定性以及其作为通胀对冲工具的地位，迎来了一轮显著的上涨，吸引了投资者的关注。随着贵金属价格攀升至每盎司2400美元以上，寻求有针对性敞口的机会也随之出现。价格低于10美元的黄金股为投资组合经理提供了一个便捷的切入点，帮助他们把握这一势头。投资者可以选择不直接购买金条，而是探索那些市值合理、交易估值低的成熟矿业和流媒体公司。

这些低于10美元的黄金股为何具有吸引力？

本文分析的三家公司具有几个共同的优势：它们的股价均低于10美元，分析师团队一致给予“强烈买入”的评级，并且从当前水平来看具有显著的上涨空间。它们在黄金产业的不同环节运营——从特许权流到主要生产，提供了各具特色的价值主张。

Sandstorm Gold（SAND）：资产多元化的投资策略

自2007年运营以来，Sandstorm Gold已成为一家以特许权和流媒体为核心的公司，而非传统矿业公司。市值约16亿美元，公司拥有在多个全球地区的黄金、白银、铜等金属的权益。

Sandstorm的商业模式亮点在于资产多元化。与依赖前五大资产（占净资产价值的60-65%）的竞争对手如Franco-Nevada、Osisko Gold Royalties和Wheaton Precious Metals不同，Sandstorm的前五大持仓仅占40%的NAV。这一结构优势降低了集中风险，并在市场周期中提供更大的稳定性。

近期财务表现显示公司势头良好。最新季度收入为4450万美元，同比增长15.9%。每股收益为0.08美元，远好于去年同期的每股亏损0.01美元。黄金等价盎司产量达23,250盎司，年增长6.9%。

除了传统贵金属外，Sandstorm还持有安塔米纳（Antamina）铜矿的流媒体权益，这是全球第三大铜矿。其1.66%的白银流和0.55%的净利润权益，为公司提供了对这一世界级矿业资产的长期敞口。

分析师普遍看好，给予“强烈买入”评级，平均目标价为7.28美元，意味着从当前水平大约有36%的上涨空间。在11位分析师中，7位评级为“强烈买入”，3位为“适度买入”，1位建议“持有”。

Hecla Mining（HL）：成熟的生产商

Hecla Mining成立于1891年，是北美最古老的连续运营贵金属矿业公司之一。虽然主要以白银、铅和锌的生产闻名，但公司正逐步扩大其在加拿大的黄金资产。

市值约34.2亿美元，今年迄今股价上涨10.6%。股息收益率为0.45%，为投资提供了适度的收入补充。

近期季度业绩受到行业逆风影响。收入同比下降17.5%，至1.6069亿美元，而每股亏损0.04美元，去年同期盈利0.02美元。白银和黄金的产量在季度内均有所下降，反映出运营挑战。

不过管理层对未来持乐观预期。全年预计白银产量将超过1750万盎司，黄金产量在10.5万至12.5万盎司之间。分析师普遍预期公司将恢复盈利，预计每股盈利为0.04美元，显示最坏的时期已过去。

华尔街的展望依然积极，给予“强烈买入”评级，平均目标价为6.34美元，潜在上涨空间约19%。在追踪该股的8位分析师中，7位评级为“强烈买入”，1位建议“持有”。

B2Gold Corp（BTG）：通过项目开发实现增长

成立于2005年的B2Gold在尼加拉瓜、马里和菲律宾运营低成本金矿，注重地理多元化和运营效率。公司市值约37亿美元，属于中型股。

尽管今年迄今股价下跌8.2%，但公司以2.82%的股息收益率吸引投资者，远高于行业中值的1.88%。这一慷慨的分红为投资者提供了收入，同时等待运营改善。

最新财报显示，收入同比下降13.6%，至5.1197亿美元，每股盈利下降36.4%，至0.07美元。由于临时生产中断，黄金销售量同比下降46%。

亮点在于：公司实现的平均黄金售价提升至每盎司1991美元，去年为1746美元，显示出在商品价格上涨背景下的定价能力。公司年产能约100万盎司，预计储量约700万盎司（包括540万盎司的已探明储量和150万盎司的加拿大Back River项目储量），以及另外300万盎司的测量和指示储量。

一个关键催化剂即将到来：B2Gold计划投资4.5亿美元，将Back River资产于2025年初投产，这将显著提升未来产量和现金流。

分析师普遍看好，评级为“强烈买入”，平均目标价为4.06美元，潜在上涨空间约40%。在追踪的12位分析师中，8位评级为“强烈买入”，2位为“适度买入”，2位建议“持有”。

这些低于10美元的黄金股为何值得关注？

这三家公司在贵金属领域代表了不同的策略：Sandstorm提供多元化和稳定性；Hecla拥有成熟的生产基础和地理布局；B2Gold通过开发项目带来增长潜力。它们的股价均低于10美元，受到多位分析师关注，并获得“强烈买入”的共识评级。

整体环境依然有利。美国银行分析师预测黄金价格在短期内平均接近每盎司2500美元，2025年前有望达到3000美元。央行购买和主要市场的散户需求持续支撑需求，而地缘政治风险则维持避险需求。

对于希望在不购买实物金条的情况下，敞口于黄金价格上涨的投资者而言，这些低于10美元的黄金股提供了分析师支持的估值和潜在的上涨空间。它们满足不同投资目标——多元化、生产稳定或增长潜力，帮助构建更为明智的投资组合。

在刊发时，作者未持有任何提及证券的头寸。所有信息仅供教育用途。