“立即购买，随后支付”服务的未来

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由摩根大通、Coinbase、黑石、Klarna 等高管阅读

“先买后付”(BNPL) 让消费者可以将购买分成几期免息的小额分期付款。随着数字用户体验的演变，这种短期融资方式已从一个小众信贷形式变成电子商务的主流。BNPL 的未来会怎样？

BNPL 服务的现状与发展轨迹

BNPL 正在指数级增长，因为它简单有效。申请过程所需信息相对较少，且延期付款通常没有利息。放贷方将这种融资方式宣传为比传统信用卡债务更安全的替代方案。即使信用记录有限或次级的个人也可以参与。

让人们可以现在下单、几天后付款的方式利用了即时满足感，激励消费。Statista 预测，从2021年到2026年，全球BNPL支出将增加近4500亿美元。随着越来越多的线上零售商提供此选项，消费者会逐渐将其视为合法的支付方式。

这种短期融资方式的流行，反映了人们对数字购物便利性的更广泛关注。 随着零售商扩大产品线和简化购买流程，线上消费持续增长。购物者越来越追求更便捷、更低成本的结账方式。

影响BNPL未来的趋势

战略合作在提升消费者认知和推动采用方面发挥着关键作用。BNPL 贷款机构深知这一点，因此他们不断与众多知名品牌合作，扩大服务范围。

2025年3月，提供BNPL服务的金融科技公司Klarna与DoorDash合作，为消费者提供更多支付餐饮、杂货和零售产品的方式。通过该平台融资订单时，用户有三种新支付选项。

“4期支付”将总金额分成四个等额免息分期。“稍后支付”允许消费者将付款推迟到另一个日期，比如领到工资时。“一次付清”则让用户立即通过Klarna支付平台支付全部金额。

Klarna发言人表示，该公司只向有能力偿还的个人提供信贷，这一能力通过对每笔交易进行创新的信用评估来确定。每次使用Klarna支付时，用户的财务状况都会被验证。

这次合作预计将带来丰厚收益。DoorDash在2024年第四季度的订阅用户达4200万，总订单支出达212亿美元，帮助该应用实现了1.17亿美元的利润。随着其他品牌认识到BNPL的价值，类似合作可能会不断出现。

BNPL平台整合的技术

战略合作并非塑造BNPL未来的唯一因素。越来越多的贷款机构采用人工智能、开放式应用程序接口、区块链和云计算技术，以改善和丰富其功能。整合通常旨在简化信用评估、减少欺诈或提升用户体验。

例如，Klarna 利用AI提供全天候客户支持。OpenAI 估算其ChatGPT插件的应用可能带来约4000万美元的利润增长。其原因在于，聊天机器人承担了约三分之二的客户服务交互，解决问题的时间大大缩短，实际上取代了700名全职员工的工作。

如果BNPL要成为电子商务的主流，金融科技公司必须利用技术多样化其功能和服务。非接触支付、一次性虚拟卡和基于应用的忠诚度计划将成为互联支付平台的基础。

技术创新面临的监管挑战

行业专家预期，美国和欧盟的监管机构将制定越来越严格的关于数据收集、消费者隐私和透明度的规则。在许多国家，BNPL市场多年来一直未受到监管。金融科技在这片法律灰色地带并不陌生——开放银行和去中心化金融也处于同一位置。

2024年，美国消费者金融保护局确认BNPL贷款机构是信用卡提供商，赋予消费者与传统持卡人相同的法律保护。他们现在可以对账单提出异议并获得退货退款。此外，还必须定期收到账单。

CFPB的决定是在发现某些BNPL方案存在掠夺性行为后作出的。调查显示，78%的次级或深次级信用评分申请人获得了贷款批准，33%的申请人同时申请多笔贷款。基于这些发现，未来可能会出台更多监管措施。

应对BNPL的挑战与机遇

随着越来越多的平台采用BNPL服务，更多金融科技公司将认识到开发自身服务的潜在价值。虽然大多数市场中的竞争是健康的，但这种短期融资方式仍然缺乏监管，这成为一个问题。

这个市场仍处于起步阶段。如果某些掠夺性企业通过压低价格剥削客户，可能会破坏消费者对这一概念的信任。此外，虽然加强监管是必要的，但过度制定规则可能会削弱BNPL的便利性。

尽管存在这些障碍，这一替代支付方式仍在逐渐普及，因为年轻一代对信用卡持谨慎态度，但又缺乏现金。18至29岁的年轻人中，只有略高于一半拥有至少一张信用卡，而30至49岁、60至64岁和65岁及以上的比例分别为73%、78%和89%。

此外，Z世代的消费相对保守，通常使用借记卡。能够在购买后几天甚至几周内付款的低承诺替代方案，成为理想的中间选择。

然而，用户体验中的一致性至关重要。消费者希望在多个接触点都能使用相同的便捷支付方式。正如Klarna与DoorDash的合作所示，向新市场扩展的潜力巨大。

BNPL服务的未来会怎样？

虽然没人能准确预测未来，但趋势相对清晰。尽管面临监管障碍，BNPL 正在逐步成为与非接触支付和虚拟信用卡一样普及的支付方式。其流行可能会改变消费者的线上购物方式。