为什么Realty Income连续增加股息的历史使其对收入投资者具有吸引力

在评估股息股票时，注重收入的投资者常常会比较多个竞争者。Realty Income 作为一个特别具有吸引力的选择，主要因为其在几十年中持续增长股息的卓越业绩。高收益、运营稳定性和增长潜力的结合，构成了一个值得深入研究的有力投资案例。

具有可持续股息增长潜力的吸引人股息收益率

Realty Income 的预期股息收益率超过5.2%，使其成为市场上较高收益的股票之一。这个收益率之所以特别值得关注，不仅仅是数字本身，更在于其背后的可持续性。作为一家房地产投资信托（REIT），Realty Income 必须将至少90%的收入分配给股东，这自然支持了较高的股息支付。公司在2025年前九个月实现了超过7.66亿美元的净收入，为维持这些分红提供了坚实的基础。

33年持续增长的股息展现出可靠性

收入型投资者通常关注股息的安全性和增长性，Realty Income 在这两个方面都表现出色。公司已连续30多年增加股息，在此期间的复合年增长率（CAGR）为4.2%。更令人印象深刻的是，自1994年在纽约证券交易所上市以来，REIT 已累计实现了133次股息总增幅，其中包括连续112个季度的股息增长公告。这种持续的股息增长承诺，有助于保护股东免受通胀侵蚀。

每月分红模式提供可预测的现金流

不同于大多数按季度分红的股票，Realty Income 以“每月分红公司”著称，通过稳定的每月派息建立了声誉。该REIT已连续667个月保持这一分红频率。这种频繁的派息结构，吸引了寻求定期、可预测现金流的收入型投资者。

多元化的房地产组合提供运营稳定性

Realty Income 的运营基础建立在高度多元化的房地产组合之上，拥有超过15,500个物业，租户遍布92个不同行业。这种多样化确保了稳定的自由现金流生成，降低了集中风险。公司已连续29年实现正的整体运营回报，这一指标结合了调整后基金来自运营（FFO）每股增长与股息收益率。

该股的贝塔值为0.5，低于标普500指数，反映出其稳定性。自1994年上市以来，整体市场指数曾13次出现10%或更大幅度的下跌。在这些期间，Realty Income的股价下跌幅度比指数更大仅两次，而在标普500下跌10%或以上的三次中，股价反而上涨。这家公司自IPO以来的复合年总回报率为13.7%，显著优于同期的标普500，尽管近年来指数受益于大型科技股的人工智能行情。

欧洲市场机遇代表长期增长潜力

除了当前的收入来源外，Realty Income 还拥有巨大的增长潜力。公司估算其全球总可达市场约为14万亿美元，其中欧洲市场约占60%，即8.5万亿美元。欧洲房地产市场高度碎片化的竞争格局，为Realty Income的扩张战略创造了有利条件，提供了比美国更平滑的增长轨迹。

此外，REIT 正在向私募资本市场扩展，利用其行业专业知识创造持续的费用收入。管理层认为，这一举措有望显著提升长期盈利增长，为公司带来除传统物业收购和持续股息增长之外的另一增长动力。