为什么AppLovin和Atlassian是目前最值得购买的AI股票

近期软件股的低估为寻求人工智能革命敞口的投资者创造了极具吸引力的机会。虽然许多市场参与者仍担心AI对传统软件商业模式的颠覆，但摩根士丹利的主要分析师认为，AI驱动的生产力提升实际上将扩大开发者生态系统，并引发企业范围内的应用现代化努力。

这种市场悲观情绪与真实商业基本面之间的根本脱节，使得几家卓越的AI驱动公司以具有吸引力的估值进行交易。AppLovin和Atlassian在寻求在这一变革性技术浪潮中提前布局的投资者眼中，成为两只值得关注的优质AI股。

AI驱动软件投资的理由

追踪111家软件公司的标普北美科技软件指数，在过去十二个月中，明显跑输标普500指数19个百分点。这是自2022年熊市以来软件板块最严重的表现落后，除去那段时间外，这样的巨大差距已超过十年未曾出现。

摩根士丹利策略师Sanjit Singh和Keith Weiss对这种看空情绪提出质疑，认为AI释放的生产力提升不会削减软件需求，反而会推动一波应用现代化浪潮，扩大开发者工具的潜在市场。他们的观点认为，当前的低迷估值为具有真正AI能力的优质软件公司创造了绝佳的买入窗口——这是投资者自2015年以来未曾遇到的情形。

AppLovin：AI驱动广告技术的领军者

AppLovin已成为广告技术领域的主导力量，通过开发帮助品牌执行和优化定向营销活动的软件解决方案。公司最初在移动游戏变现方面建立了声誉，但已战略性扩展到电子商务广告领域，推出了一个自助平台，旨在简化客户入驻流程，并最终实现整个营销流程的自动化。

公司的竞争壁垒主要来自两个关键优势。首先，AppLovin采用基于绩效的收入模式（按行动付费），与仅从广告总支出中抽取一定比例的竞争对手如The Trade Desk根本不同。其次，公司自主研发的人工智能推荐引擎Axon，持续提供优于其他平台的精准投放效果。

晨星分析师Mark Giarelli记录了Axon的显著竞争优势，指出AppLovin的广告活动比Meta平台的广告网络带来高出45%的广告支出回报，比包括TikTok、Pinterest、Snapchat和YouTube在内的二级平台高出115%。

华尔街普遍预期，AppLovin的调整后盈利到2027年将以每年58%的速度增长，而公司在最近六个季度中平均超出盈利预期21%。目前有32位分析师覆盖，目标价中位数为每股774.50美元，较近期交易价约533美元有45%的上涨潜力。对于耐心布局的投资者而言，这一估值提供了具有吸引力的风险收益比，是目前市场上最佳的AI股之一。

Atlassian：由生成式AI驱动的企业协作平台

Atlassian在工作管理和协作软件领域占据重要地位，为开发和运营（DevOps）技术团队以及市场营销和人力资源等非技术部门提供服务。公司在IT服务管理解决方案方面也保持强劲业务。Gartner持续将Atlassian评为DevOps、市场营销工作管理和企业服务管理类别的技术领导者。

Atlassian的差异化优势来自两个结构性优势。首先，公司在研发上的投入高于直接竞争对手，这得益于其依赖自助销售渠道和口碑传播的策略。其次，Atlassian将其工作管理平台定位为唯一连接技术团队、非技术部门和IT服务组织的统一平台，创造了大量交叉销售机会。

公司最近推出了名为Rovo的雄心勃勃的生成式人工智能套件。该平台实现智能搜索、流程自动化和代码生成，显著提升企业团队的生产力和效率。作为在多个产品类别中占据稳固地位的成熟软件供应商，随着企业AI采纳的加速，Atlassian具有极大的上行潜力。

华尔街预计，Atlassian的调整后盈利到2027财年将以每年22%的速度增长。目前估值为市盈率31倍，考虑到公司在过去六个季度中平均超出盈利预期16%，这一估值对增长预期来说是合理的。在追踪该股的34位分析师中，目标价中位数为每股225美元，较当前约122美元的股价有84%的上涨空间，股价比近期高点低62%。这一定位使得Atlassian成为寻求在优质AI股中布局的投资者的绝佳机会。

构建你的AI软件投资组合

这两家公司代表了具有历史创造巨大财富潜力的AI驱动软件企业的典范。虽然Netflix和Nvidia等前沿科技巨头曾展示了变革性技术周期中潜在的高回报，但选择合适的AI股需要对其商业模式和竞争优势有坚定的信心。

AppLovin通过人工智能实现可衡量的性能优势，加上其在电子商务中的潜在市场不断扩大，使其成为寻求直接敞口AI驱动广告技术的投资者的优选。Atlassian独特的平台架构和不断深化的AI能力，也为企业软件现代化提供了有力的投资机会。

对于对AI驱动生产力提升的结构性前景充满信心的投资者而言，这两家公司代表了当前市场中值得买入的顶级AI股。