[国际金融简报] FOMC“若通胀持续将加息”…美元与利率同步上涨

美联储1月FOMC会议纪要中提出意见称，若通胀持续高于目标水平（年率2%），则应保留加息可能性。多数委员评估认为就业下行风险已缓解，但物价风险依然存在。部分委员警告称，在高通胀情况下若实施进一步宽松，可能引发市场误解其稳定物价的意志减弱。

这被解读为短期内对降息持更谨慎的基调。不过CME FedWatch工具仍反映年内可能进行两次降息（6月与9月各0.25个百分点）

美国实体经济指标改善…AI投资效果凸显

1月工业生产环比增长0.7%，超出预期（0.4%），创一年来最大增幅。除飞机外的非国防资本财订单也增长0.6%，优于预期，分析认为这主要受AI相关投资扩大影响。

住房指标亦有所改善。12月新屋开工与建筑许可均较上月增长。

另一方面，副总统哈里斯指出伊朗未明确回应美国核心要求，并提及动用军事力量的权利，刺激了地缘政治紧张担忧。

全球货币与政策变量扩大

欧洲方面，ECB委员德金多斯暗示若汇率影响物价将可能采取应对措施。另有报道称拉加德行长可能提前离任。

英国1月消费者物价涨幅放缓至3.0%，强化了3月降息预期。日本第二届岸田内阁启动，预计将延续积极财政与鹰派安保路线。

金融市场：美元走强与利率上升，股价涨幅收窄

在1月FOMC会议纪要公布及AI相关担忧缓解的背景下，美国股市上涨。标普500指数上升0.56%，但纪要公布后涨幅收窄。

美元指数上涨0.60%。欧元与日元分别下跌0.61%和0.97%。

美国10年期国债收益率上升2个基点至4.08%。纽约1个月期NDF报1450.7韩元（反映互换利率为1452.2韩元），上涨0.50%。

大宗商品市场中，WTI油价飙升4.59%，金价与铜价亦分别上涨约2%。

海外视角：“美元弱势过度…存在反弹可能”

金融时报分析指出，尽管美元走弱预期扩散，但考虑到美元的全球地位及既有利空已部分消化，其出现反弹的可能性大于进一步暴跌。

彭博社警告称，AI导致的软件企业财务状况恶化可能蔓延为私募贷款市场风险。

本次会议纪要确认了美联储对物价的警惕心依然有效。在实体经济指标改善与AI投资扩大支撑经济乐观论的同时，货币政策的不确定性与地缘政治变量仍是波动性因素。