当然：英伟达和MercadoLibre，两只韧性科技股，值得持有直到2026年及以后

投资格局奖励耐心和信念。对于那些构建长期投资组合的人来说，某些公司展现出将持久财富创造者与昙花一现的表现者区分开的特征。这些特征通常包括结构性竞争优势——如强大的品牌认知度和高切换成本——以及追求多元盈利途径的战略灵活性。本文探讨了两个值得认真考虑的机会。

构建长期财富：为何这些公司重要

在评估股票以进行长期持有策略时，投资者应关注具有验证的扩张轨迹、持续增长空间以及估值不需支付溢价的公司。当然，找到同时满足这三个标准的公司仍然具有挑战性。然而，本文所分析的两家公司在这方面表现相对轻松。它们都展现出强劲的增长动力，均在有结构性顺风的行业中运营，且股价合理，奖励耐心的资本配置。

MercadoLibre：挖掘拉丁美洲电子商务的增长潜力

MercadoLibre作为新兴市场数字化转型的结构性投资标的，值得认真关注。市值约为1160亿美元，这家在纳斯达克上市的公司（股票代码：MELI）结合了亚马逊的市场平台特性与PayPal的金融科技能力。公司在18个国家拥有运营基础，提供一个一体化生态系统，个人和企业可以在其中进行商务交易、获得融资、购买保险产品以及管理线上线下的数字支付。

增长指标讲述了一个令人信服的故事。该平台最近服务了7700万独立活跃买家，以及7200万月活跃金融科技用户——这两个指标的年增长率都超过25%。第三季度的业绩也反映出这种势头：净收入同比增长39%，净利润率为5.7%。

或许更令人感兴趣的是，MercadoLibre的潜在市场仍然大部分未被充分渗透。拉丁美洲的电子商务采用率最近约为零售交易的15%。这一数字远低于北美和欧洲的渗透率，暗示随着数字商务在该地区成为主流，市场具有巨大扩展潜力。对于寻求新兴市场数字化敞口的投资者而言，这一论点远超周期性复苏——它代表着一种长期的结构性变革。

在估值方面，股票的未来市盈率为31倍，远低于其五年平均的64倍。这一差异表明市场可能低估了公司的增长潜力，尤其是在拉丁美洲电子商务顺风的背景下。

Nvidia：引领人工智能基础设施的演进

Nvidia在全球半导体行业占据主导地位。公司市值最近超过4.6万亿美元——这一令人瞩目的估值反映了其在人工智能基础设施中的核心作用。公司最初以游戏图形处理器闻名，现已成功转型为提供驱动庞大数据中心的图形处理单元（GPU），这些数据中心支撑着AI的开发与部署。

随着全球企业将资本投入到AI实施中，公司转型的步伐显著加快。第三季度业绩显示出这一势头：收入同比增长62%，净利润激增65%。这些增长率在公司已估值数万亿的情况下实现，表明Nvidia持续超越整个半导体行业的扩张速度。

展望未来，公司似乎有望通过垂直整合进一步巩固竞争壁垒——不仅扩展芯片制造，还包括软件解决方案和网络设备，以支持全面的AI生态系统部署。一位看好者预测，若成功执行这一雄心勃勃的整合战略，到2030年公司估值可能接近10万亿美元。

对于看好人工智能变革潜力、预期全球数据中心基础设施持续扩展的投资者而言，Nvidia代表了AI硬件建设的核心敞口。其未来市盈率为24倍，远低于五年平均的37倍，表明当前估值可能尚未充分反映公司的结构性增长优势。

估值信号：为何入场点具有吸引力

这两项推荐的一个显著特点是它们当前的估值。在市场中，成长型公司常常以高于50倍的未来市盈率获得溢价——但Nvidia和MercadoLibre的估值都明显低于其历史平均水平。

这一估值背景尤为重要。购买成长股时，合理的价格购买优质资产比盲目追逐任何入场点更能有效积累财富。当前市场环境为纪律严明的投资者提供了一个具有吸引力的风险-回报布局：以合理价格进入结构性增长的受益者。

长期投资者的组合考虑

这两家公司除了估值吸引和增长潜力外，还具有一个共同点——都需要长期投资者的视角。市场偶尔会因行业轮动、宏观担忧或情绪变化而对这两只股票产生短期波动。这些波动对于耐心的资本来说，反而是机会而非担忧。

投资界还有许多其他值得评估的增长潜力股。然而，对于那些构建旨在捕捉长期科技与经济结构性变革的持久投资组合的人来说，Nvidia和MercadoLibre值得考虑。它们都具备持久的竞争优势、战略灵活性和增长空间，符合世代财富创造者的特征。当然，个人情况各异，进行充分的个人评估在投入资本前仍然至关重要。