土豆担保清退事件链上数据分析，一场由美国制裁引发的链上“黑产大迁徙”

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1月16日，土豆担保（Tudou Guarantee）发布公告称，即日起停止运营并清退所有公共群组。针对此次土豆担保清退事件，Beosin团队通过区块链追踪与分析工具Beosin Trace对其相关地址的交易数据进行统计分析，并将结果分享如下：

土豆担保：最大的担保平台之一

在各类非法/可疑活动的交易场景中，交易双方需要 “担保”这一中间商角色撮合从而完成交易。担保平台的核心功能是在交易全流程中承担中间担保职责，为交易双方建立信任背书。

担保平台作为一种新兴的撮合平台，近年来用户规模和资金规模都在快速增长。据Beosin统计的数据显示，2025 年主流担保平台上押用户数超 33 万， 上押笔数超 126 万，上押资金流水超 87 亿 USDT。

而土豆担保是一家通过Telegram提供黑灰产担保服务的平台。在2025年5月汇旺担保（Huione Guarantee）被Telegram关闭后，它成为了汇旺担保的主要继任者。汇旺担保通过收购股份、引流客户等方式，将业务转移至土豆担保。两平台2025年上押流水如下图所示：

图中可以看到，自 2025 年 5 月汇旺担保封禁后，土豆担保交易流水开始显著上升，在12月出现大幅下降。在2026年1月16日，土豆担保正式宣布停止营业。

自去年12月起大幅收缩业务

通过Beosin Trace对土豆担保的上押地址（Deposit Address）和退押地址（Refund Address）进行分析，我们可以发现从2025年12月开始，土豆担保的上押地址交易次数大幅减少，2026年1月10日后地址几乎无活动。

Beosin Trace统计数据

2026年1月11日，土豆担保的退押地址出现资金流出次数高峰，与土豆担保准备停止业务，清退用户的时间段相匹配。

Beosin Trace统计数据

目前，部分原土豆担保的商户退押后，直接转战至新币担保（Xinbi Guarantee）进行上押，继续开展业务。其上押地址的链上活动数据如下所示，1月8日-16日，新币担保上押地址流入USDT的交易数维持在2700-2800/天，业务量激增：

Beosin Trace统计数据以上担保平台的地址均已被Beosin KYT识别并标记为高风险地址，以目前活跃的新币担保上押地址为例：

Beosin KYT风险评估结果

结语

2025年，美国加大了对东南亚网络犯罪的制裁力度。5月，美国宣布对菲律宾涉及虚拟资产杀猪盘的Funnull Technology Inc.及负责人实施制裁；10月，对柬埔寨太子集团及相关的146名人员实施制裁，冻结扣押127,271枚比特币（当时市值约150亿美元），并正式切断汇旺集团与美国金融体系的联系；11月，对缅甸涉及网络诈骗的组织实施制裁。这一系列制裁措施让东南亚各犯罪组织被迫停止业务或进行调整、转移，其中汇旺支付宣布暂停运营，现土豆担保宣布停止运营。