如何根据你的投资者类型选择普通股和优先股

当你决定进入股市时，最重要的决策之一是了解你可能成为的优先股和普通股类型。并非所有股票的运作方式相同，选择正确的股票直接取决于你的时间跨度和风险容忍度。

股权投资的两面

所有上市公司主要发行两类股票：普通股和优先股。虽然两者都代表公司所有权，但其特性几乎截然相反。理解这些差异不仅是学术上的奢侈，而是任何想要聪明投资的人的实际需求。

市场的现实显示，普通股股东和优先股股东的利益和权益完全不同。有些人寻求在公司决策中影响力，而另一些人则只希望获得稳定的收入，不参与企业管理。

普通股：增长潜力与波动性

普通股是最受欢迎和最容易获得的类型。它们代表对公司所有权的真正参与，持有人在股东大会上享有投票权。这意味着你可以影响关键决策，比如管理层的选举。

吸引人的一面是资本升值的潜力。当公司繁荣时，你的股票价值可能大幅增长。在盈利高峰期，股息也可能相当可观。然而，这里有个转折点：这些股息是可变的且不保证。在危机时期，它们可能完全消失。

在公司破产的情况下，普通股股东位于赔偿顺序的最后，排在债权人、债券持有人和优先股股东之后。这是你为了更高潜在收益而接受的风险。此外，这些股票在主要市场中具有高度流动性，意味着你可以在需要时迅速出售。

优先股：安全换取控制权

优先股占据一种迷人的中间地带：介于债务和股本之间。其混合特性使其具有特殊性。

首先，优先股股东通常没有投票权。这是主要的权衡：放弃影响力以换取稳定。这里的股息是固定或预设的，通常是累积的，也就是说，如果公司在某个时期无法支付，它们会累积起来，待以后支付。

在清算时，你优先于普通股股东，虽然低于债权人和债券持有人。这种在支付顺序中的优越地位，使其对保守型投资者具有吸引力。

存在一些特殊变体：可转换为普通股的股票，在特定条件下可以转换；公司可以回购的赎回股票；以及其股息与财务业绩挂钩的参与式股票。每种都将工具适应不同的投资策略。

比较表：不同类型的投资前景

实用步骤：如何开始

如果你决定同时投资这两类股票，路径很简单：

选择受监管的平台。 证券公司的安全性和监管不是可选项。寻找持有有效许可证的运营商。

开设账户，填写个人和财务信息。许多平台允许用少量存款开始。

深入分析你感兴趣的公司。查看财务报表、行业地位、竞争优势和增长前景。

执行订单，选择以(当前价格)购买，或设定限价单(设定特定价格)。一些券商还提供这些股票的差价合约（CFD），允许你在不直接持有股票的情况下操作。

你是哪种投资者

普通股股东通常是处于财务早期或中期阶段的人，愿意接受短期波动以换取长期增长。他们是投资组合的创业者，追求资本升值，时间跨度为10年以上。

优先股股东则具有不同的特征。通常是临近退休或处于资本保护阶段的人。他们优先考虑可预见的收入，寻求降低风险敞口，更看重安全性而非惊人的机会。有些人也将其作为多元化工具，结合固定收益和变动收益的优势。

许多人的最佳策略是混合：普通股用于未来增长，优先股用于当前现金流。这在风险与回报之间实现了平衡。

市场声音：历史表现数据

一项具有启发性的分析比较了S&P美国优先股指数与S&P 500在五年期间的表现。代表美国优先股市场约71%的优先股指数下跌了18.05%。相比之下，S&P 500上涨了57.60%。

这种戏剧性的差异反映了它们对货币政策变化的不同反应。当利率上升时，优先股的固定股息变得不那么有吸引力，导致其价格下跌。而普通股，受经济增长的影响，从市场的其他因素中受益。

结论：你的决定，你的风险

在优先股或普通股之间的选择不是一次性决定，而是在每次投资中反复构建的。一个平衡的投资组合可以同时包含两者，根据你的年龄、目标和风险承受能力进行调整。

多元化，定期监控你的持仓，并在条件变化时调整。市场会奖励那些懂得游戏规则的人。