EUR/USD 2024-2025：外汇市场中交易最活跃的货币对分析

为什么EUR/USD是外汇市场上最重要的资产？

欧元美元对代表了两个最大经济体的汇合点：欧盟和美国。自1999年欧元取代德国马克和法国法郎等货币以来，它已成为全球流动性最强的交易工具。

根据国际清算银行(BIS)的数据，现货市场的日均交易量达到2.2万亿美元。如果包括衍生品和远期合约，日交易额则升至7.5万亿美元。这种市场深度解释了为什么EUR/USD的价格波动比其他货币对更为稳定。

当前技术形势：上升三角形形成中

从图表角度看，该货币对显示出一个看涨的三角形模式，阻力位位于关键水平。然而，技术指标发出相互矛盾的信号。

50、100和200周期的移动平均线显示出缺乏明确的方向性。虽然欧元在某些水平下突破，但在过去几周内持续出现上下波动，暗示处于整合阶段。

相对强弱指数（RSI）处于收缩区，尚未进入超卖，而DMI指标指向下方。这种组合表明波动性受到控制，但短期内可能出现方向性变化。

价格预测：2024年与2025年

2024年展望

利用斐波那契扩展作为预测工具，温和的看涨场景预计到年底EUR/USD将接近1.12921。这一估算基于对两地区货币政策变化的有利假设。

2025年预期

如果延长时间线，潜在目标水平将位于1.21461左右，随后可能出现调整。无论如何，这一调整不应突破1.15的支撑位。

货币政策：推动行情的真正引擎

2024-2025年货币对走势的决定性因素将是美国和欧洲的货币正常化周期。美联储在2023年7月底将利率冻结在5.50%，而欧洲央行在同年9月达到了4.50%。

历史上，美联储的节奏通常引领欧洲央行的行动。预计美联储将在2024年12月将利率降至4.50%-4.75%的区间，2025年12月降至3.75%-4.00%。欧洲央行预计到2024年12月将利率维持在4%，到2025年12月降至3%。

这一动态暗示，如果美联储领导降息周期，美元将面临相对压力。然而，到2025年，差距可能缩小，美元有望反弹，贬值欧元。

影响美元走强的因素

• 美联储资产负债表缩减
• 利率上调
• 美国企业资本回流
• 危机期间的避险需求
• 经济增长和正向GDP

使美元走弱的因素

• 国内经济危机或衰退
• 新兴市场逐步放弃美元
• 美联储通过流动性注入扩大资产负债表
• 利率下降
• 对美国经济稳定性的信心下降

有利于欧元的因素

• 欧洲央行加息
• 欧元区指标改善
• 地区失业率下降
• 银行业活动增加
• 欧洲GDP整体增长

对单一货币的下行压力

• 通过流动性注入增加货币供应
• 利率降低
• 大规模购买国债的计划
• 地区失业率恶化
• 地缘政治冲击，如外部冲突带来的能源影响

参与EUR/USD的策略方法

散户投资者主要有三条路径：

投资基金： 不太推荐，因为主要暴露于货币工具，而非利用汇率波动获利。

外汇期货： 远期合约，若汇率走势符合预期，可获得利润。

差价合约（(CFD)）： 最适合散户的选择，提供杠杆和较低资本投入。标准一手在外汇市场等于100,000单位的基础货币。

由于货币波动通常较为温和，利用差价合约的杠杆在日内交易中特别有用。持有较长时间的交易者可以利用修正进行保护，采用空头卖出以对冲多头仓位。

历史演变：从2008年危机到现在

自2008年以来，EUR/USD一直在一个长期的下行通道内。美联储将利率降至0%以应对金融危机，而欧洲央行保持高利率，导致欧元多年来承受压力。

新冠疫情带来了意想不到的转折。美国反应更快，批准了大规模刺激方案。2020年3月25日，EUR/USD从1.0780升至2020年12月31日的1.2299。

然而，欧洲救助计划的实施开始逆转这一优势。2022年2月乌克兰入侵成为转折点，恶化了欧洲的地缘政治局势。虽然2022年9月趋势出现反转，但目前在1.1255附近存在强阻力。

关于波动性和风险的考虑

尽管有上述预测，没有任何经济体能完全免受突发事件的影响。地缘政治黑天鹅、金融危机或风险感知变化都可能迅速改变局势。

由于两种货币仍将作为外汇市场的支柱，极端波动不是主要担忧。然而，谨慎调整仓位规模和方向至关重要。

在2024-2025年投资EUR/USD是否可行？

EUR/USD具有吸引力的特性：相对低的波动性、具有竞争力的点差和无与伦比的市场深度。只要密切关注宏观经济预期的变化，投资此货币对是可行的。

历史表明，美国指标通常提前预示欧洲央行政策的变化，为预测提供可靠的指南。了解这一历史动态，有助于根据各地区的周期性前景做出多空仓位的明智决策。

关键在于理解EUR/USD的汇率既由自身的强弱决定，也受到相对弱势的影响。在某些时刻，欧元区可能保持稳定，而美国发生危机，导致欧元升值而内部没有变化。这种分析的灵活性，是成功交易者区别于盲目跟随线性预测者的关键。