何謂外匯？一文看懂全球最大金融市場如何交易

外汇市场的真实规模：为何值得关注？

何谓外汇？简单来说，就是用一种货币兑换另一种货币的行为。但它远不只是换钱这么简单。

外汇市场（Foreign Exchange、Forex或FX）是全球最大的金融市场，每天交易量高达6.6万亿美元。这个数字有多大？对比一下——纽约证券交易所每日成交量仅约224亿美元，外汇市场的规模足足是它的290倍。

即便如此，外汇现货市场的日均交易规模才2万亿美元，散户投资者的交易量占整体的3-5%，大约200-3000亿美元。这说明什么？外汇市场虽然巨大，但对散户来说仍是蓝海。

何谓外汇交易？从生活例子说起

想象一下，你计划出国旅行。走进机场的货币兑换处，你用新台币换美元。这一刻，你就参与了外汇交易。

具体来说，假设Bill要去美国旅行，他在机场看到屏幕显示台币兑美元的汇率是0.034。他决定把10,000新台币换成3400美元。这个过程中，Bill卖出了新台币，买入了美元——这正是外汇交易的本质。

汇率则是两种不同货币的相对价格。由于国民经济实力、财政政策、国际关系等因素时刻变化，汇率每秒都在波动。大多数外汇交易者的目的就是通过分析这些波动、预测汇率涨跌，从中获利——例如，当日元贬值明确时，许多人会借入日元去买美元。

外汇市场如何交易？全天候、全球化运作

外汇市场是全球性的去中心化市场，也是唯一24/5全天候运作的金融市场。

每周5天、每天24小时，外汇交易都在进行，只在周末关闭。这不像股票或债券市场在每个工作日结束后就打烊。外汇市场会无缝转移到世界各地的金融中心：从新西兰的奥克兰开始，依次转移到悉尼、新加坡、香港、东京、法兰克福、伦敦，最后到纽约，然后在新西兰重新开始。

这意味着什么？无论你身在何处，随时都能交易。上班族可以在晚间交易，学生可以周末参与——外汇市场对时间没有要求。

外汇市场交易什么？货币本身

与购买股票不同，外汇交易买的是货币。但由于没有实物交割，这对初学者来说可能有点抽象。

你可以把货币购买想象成购买某国的股票：货币价格直接反映市场对该国经济当前和未来前景的看法。

假设你预期美国经济将向好发展，于是买入美元。如果事实证实了你的判断，美国经济确实逐步好转，你就可以把美元卖回市场，通过低买高卖获利。一种货币相对其他货币的汇率，本质上反映了该国与其他经济体相比的经济状况。

何谓主要货币？交易量决定一切

虽然外汇市场可交易的货币对众多，但初学者通常偏爱交易主要货币对——这些是交易量最大、流动性最强的货币。

主要货币包括：美元（USD）、欧元（EUR）、英镑（GBP）、日元（JPY）、加元（CAD）、瑞士法郎（CHF）、澳元（AUD）、纽元（NZD）。它们代表了全球最大的经济体。

何谓货币代码？

货币代码由三个字母组成：前两个字母代表国家，第三个字母代表货币名称的首字母。美元为例，US是美国缩写，D代表Dollar，所以美元的代码就是USD。

这套标准由国际标准化组织（ISO）在1973年建立，称为ISO 4271货币代码。由于美元是全球交易最频繁的货币，它还有多个昵称，如Buck或Greenback。Greenback这个名称源于1861年美国内战时期，美元背面印着鲜明的绿色，因而得名。

为什么投资者选择外汇交易？五大核心优势

1. 成本低廉

外汇交易无需向经纪商支付佣金。零售外汇经纪商通过买卖价差获得收入，正常情况下价差低于0.1%，大规模交易时甚至可低至0.07%。这远低于股票或期货的成本。

2. 无最低交易规模要求

在期货市场，手数由交易所规定（如白银期货标准手数为5,000盎司）。但外汇交易允许小规模交易，许多经纪商允许交易者开立最小1,000个货币单位的仓位。

3. 全天候交易

从澳大利亚周一早盘到纽约周五收盘，交易者可以随时随地进行交易，不受交易所开放时间限制。

4. 杠杆优势

外汇交易提供杠杆，让交易者用少量本金控制大规模仓位。例如50:1的杠杆意味着投入50美元保证金可控制2,500美元仓位，投入500美元则可控制25,000美元。

5. 流动性强劲

外汇市场交易量庞大，极具流动性。在正常市场条件下，交易者可以瞬间完成买卖，价格执行迅速且确定性强。

外汇 vs 股票：为什么外汇更有优势？

纽约证券交易所约有2800只股票，纳斯达克约3300家上市公司。相比之下，交易最频繁的七个主要货币对更容易获得关注和分析。

交易时间： 股票市场仅在交易所开放时间内交易（美国通常上午9:30至下午4:00），而外汇市场是无缝24小时市场。

流动性与成交量： 外汇市场每日6.6万亿美元的成交量远超股票市场，流动性更强。

做空限制： 外汇市场对放空没有特殊限制，多头和空头都有充足交易机会。

专业分析师影响： 股票市场易受分析师预期波动影响，但外汇是全球银行创造数十亿美元收入的必需品，分析师观点对汇率影响较小。

外汇 vs 期货：市场对比一览

流动性与规模： 外汇市场每日6.6万亿美元成交量远胜期货的300亿美元，是世界上最大、最流动的市场。

交易时间： 外汇市场24小时营业，而期货隔夜交易流动性较弱，交易时间受限。

执行效率： 外汇交易在正常条件下可获得快速执行和确定的价格，而期货和股票市场无法提供即时执行保障。

风险管理： 外汇现货市场风险较小。当亏损超过保证金要求时，平台自动发送追加保证金通知或平仓未平仓头寸。期货市场则不同，交易者仓位可能被以大于账户亏损的价格平仓，交易者需承担超额亏损。

总结：何谓外汇市场的核心价值

何谓外汇？它不仅是兑换货币的行为，更是全球最大、最透明、成本最低的金融投资市场。

凭借24/5全天候交易、极强流动性、低廉成本、提供杠杆等优势，外汇已成为全球投资者的首选渠道。无论是旅行时的简单兑换，还是专业投资者的复杂策略，外汇市场都在无缝运作，等待每一位参与者发掘其中的机会。