每月股息ETF：如何轻松构建美元被动收入

现实很简单：投资于支付股息的ETF已成为真正用美元获得被动收入的入门门槛。在通胀侵蚀储蓄、巴西利率扼杀收益、汇率波动无情的背景下，有一件事变得清楚——用强势货币进行多元化已不再是奢侈，而是必需。

但秘诀是什么？当大多数巴西投资者还在努力组建完整的国际投资组合时，有人却直接购买一个已经做好繁重工作的基金份额：精选数十只优质股票，月度分红，并以美元将收益打入账户。

这就是支付月度股息ETF的威力。让我们揭示它们的运作方式、市场上最好的几只，以及最重要的：你该如何开始。

为什么ETF是美元被动收入的正确选择？

别再想着你需要成为财务报表分析专家或逐只跟踪数十只美股。支付股息的ETF可以为你做到这一切——而且管理费低得令人难以置信。

当你投资于这样的基金时，实际上是获得了一个多元化投资组合的即时通道。运作方式是：ETF选择具有稳定分红历史的公司(很多来自金融、能源或房地产行业)；每月收取股息；全部以美元返还给持有人。

结果是？你每月都能收到可预期的收入，无需卖出持仓、无需担心市场时机、无需复杂操作。对于希望美元化收益、建立稳定现金流的巴西投资者来说，这是最干净的策略。

六只最适合开始的支付月股息ETF

1. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) — “黄金”选择

如果只选一只支付股息的ETF入手，JEPI几乎是必选。自2020年以来，这只基金在追求美元被动收入、无需担心市场波动的投资者中变得非常火热。

**秘诀：**JEPI不仅是普通的ETF。它结合了优质股票(比如可口可乐、AbbVie、UPS)，还采用复杂的衍生品策略(ELNs)，捕获期权市场的月度溢价。所有这些都转化为稳定且每月的股息。

数字说话：

• 资产规模：400亿美元
• 管理费：年0.35%
• 12个月收益率(12m)：约8.4%
• 日均成交量：500万份

**为什么值得？**收益率超过8%，风险远低于全部股票的ETF(β值仅0.56)，JEPI在短短几年内积累了数十亿美元。其投资组合偏重防御性行业，意味着波动性较低，同时还能每月获得股息。

**弱点：**在牛市强劲时，JEPI表现会落后。这是因为其部分策略涉及卖出期权——基金牺牲了极端涨幅，以换取稳定收入。

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2. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF (QYLD) — 追求高收益者的选择

QYLD不是给胆小者的。年收益率超过13%，承诺美元被动收入，让任何银行存款都显得微不足道。

**运作方式：**假设你买入纳斯达克100指数的所有成分股(苹果、微软、英伟达、亚马逊……)，同时当天卖出这些股票的看涨期权。卖出期权获得的溢价？每月全部分配给持有人。就是这么简单——这就是QYLD。

数字：

• 资产规模：80亿美元
• 管理费：年0.60%
• 12个月收益率(12m)：13.17%
• 日均成交量：700万份

**关于QYLD的真相：**13%以上的收益是真实的，但有代价。当纳斯达克上涨时，QYLD跟不上——因为卖出的期权限制了上涨空间。如果你投资10万雷亚尔，基金涨20%，你可能只拿到10%的涨幅，但每月还能拿到13%的股息。

**重要教训：**这个支付股息的ETF非常适合追求收入而非资本增值的人。也要清楚，在强劲牛市周期中，它会落后。

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3. Global X SuperDividend ETF (SDIV) — 国际多元化投资

想要真正的多元化？SDIV将你的美元被动收入投向全球100只高股息股票——美国、巴西、香港、加拿大、英国，全部覆盖。

快照：

• 资产规模：10.6亿美元
• 管理费：年0.58%
• 12个月收益率(12m)：9.74%
• 成立时间：2011年6月

**成分：**金融行业约28%，能源约18%，房地产约13%。地理分布：美国25%，巴西15%，香港12%，其余分散。

**为什么考虑：**如果你相信增长潜力主要在非美国市场，SDIV提供了真实的敞口，无需逐股研究。股息每月以美元直接入账。

**风险：**高股息公司未必都具备稳固的基本面。存在股息突然削减的风险。周期性行业如能源、金融波动较大——在经济危机时，基金可能会出现剧烈下跌。

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( 4. Global X SuperDividend U.S. ETF )DIV( — 更安全的美国版)

如果SDIV是冒险的“堂兄弟”，那么DIV就是稳健的“堂弟”。同样支付股息的ETF，但只投资低波动的美国股票。

数据：

• 资产规模：6.24亿美元
• 管理费：年0.45%
• 12个月收益率(12m)：7.30%
• 50只精选股票

**变化点：**SDIV追求全球最高收益率，DIV则只挑选美国最高股息、波动较低的股票。组合更稳，波动更小。

**行业分布：**公用事业21%，房地产19%，能源19%，必需消费10%。类似为退休设计的稳健组合——安全、平淡、可靠。

**问题：**过于保守，错失一些机会。也存在“股息陷阱”风险——高股息公司突然削减股息，导致收益骤降。

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5. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD) — 经典平衡

SPHD是“中庸之道”的典范，既不如QYLD激进，也比DIV更有成长空间。

主要数据：

• 资产规模：30.8亿美元
• 管理费：年0.30%
• 12个月收益率(12m)：约3.4%
• 持有50只标普500成分股

**策略：**智能β策略——每半年调仓一次，保持高股息与低波动的平衡。持仓包括辉瑞、威瑞森、康爱迪生等大公司，现金流稳定。

**适合场景：**如果目标是每月收取股息，又希望参与适度升值，SPHD提供了不错的平衡点。收益率虽不高(3.4%)，但增长潜力优于PFF或DIV。

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( 6. iShares Preferred and Income Securities ETF )PFF( — 中档资产类别

你知道优先股吗？PFF投资这些证券——介于普通股和债券之间的中间类别。

数据：

• 资产规模：141亿美元
• 管理费：年0.45%
• 12个月收益率)12m(：6.55%
• 持有资产超过450只

**不同之处：**优先股支付固定股息，通常每月，波动较小。且基金60%以上持有金融机构)JPMorgan、美国银行、富国银行(——这些银行发行优先股以便智能融资。

**明显优势：**稳定的收入、价格稳定、每月分红。类似固定收益证券，但可以在交易所灵活买卖。

**潜在陷阱：**当美国利率上升时，这些优先股价格会下跌)因为新发行的证券提供更高收益###。如果发生银行危机，PFF会受到集中冲击。也不要期待大幅升值——它的重点是稳定的被动收入。

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美元被动收入：哪个ETF最适合你？

没有唯一答案。取决于你的投资偏好：

**追求最大收益，接受牛市落后：**QYLD (13%+)

**追求高收益同时不牺牲成长：**JEPI (8.4%，低β)

**追求全球多元：**SDIV (9.74%，覆盖100个国家)

**追求蓝筹安全：**SPHD ###3.4%，防御性标普500(

**追求纯粹稳定：**PFF )6.55%，优先股(

**追求美国安全：**DIV )7.30%，美国最大股息50强(

巴西投资者如何开始投资支付股息的ETF

) 通过国际券商

最直接的方式：开设Interactive Brokers、Nomad、Stake、Avenue或Inter Securities等国际券商账户。转入雷亚尔，买入美元，再直接投资美国股市的支付股息ETF。股息每月以美元入账，简单方便。

**优点：**获得净股息，美元资产，免中间环节

**缺点：**需要国际转账，必须有美元账户

( 通过B3的ADR

市场上有模仿ETF的ADR)比如IVVB11追踪标普500(，但几乎没有专门支付月股息的ETF ADR。分红发放慢，税负较重，且不以被动收入为主要目标。

**结论：**对于追求每月股息的投资者来说，这不是最优路径。

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没有人会告诉你的秘密：真正的风险在哪里？

那每月8%、9%、13%的收益？是真的，但伴随一些少有人提及的现实：

1. **收益波动：**在市场波动较低)平静时期(，股息会减少；在恐慌时反而会上升。尤其是QYLD，表现尤为明显。

2. **资本侵蚀的可能：**追求极高收益（13%以上）的ETF，可能随着时间贬值。你拿到股息，但份额会缩水——这是实实在在的权衡。

3. **削减股息的风险：**没有公司能保证永远派息。行业危机、经济强劲、利率高企——都可能影响股息。SDIV和高度周期性行业基金尤为如此。

4. **利率敏感性：**PFF和JEPI在美国利率上升时会受影响)债券变得更具吸引力(。

5. **错失机会：**QYLD和JEPI在强劲牛市中表现不及标普500——这是数学问题，不是意外。

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投资支付股息ETF的现实

美元被动收入是可以实现的。支付股息的ETF存在、有效、且能带来实际收益。

但“靠股息变富”的幻想需要理性：你是在用现金流换取资本增长。十年、十五年后，如果你选择QYLD而非SPY，可能拿到很多股息，但份额可能仍在原点甚至更低。而投资SPY的投资者则积累了资本升值。两者都是合理策略——一切取决于你的生活目标。

如果你想美元化收入、每月领取，JEPI或SDIV是不错的选择。如果你追求高收益、接受风险，QYLD能帮你实现。若你追求安全，PFF或DIV是更稳妥的路径。

关键是要睁大眼睛，理性选择，确保用对工具实现你的目标。