在美国出售金条和贵金属时了解您的税务义务

当投资者在美国出售金条、金币或银锭时，他们面临的资本利得税要求与其他投资类型有显著不同。税负取决于三个关键因素：所持贵金属的形式、持有时间以及投资者的个人所得税档次。在执行任何贵金属出售之前，了解这些区别至关重要。

物理金条和金银锭：28%的收藏品税率

美国国税局将物理金条、银币及其他金银锭归类为收藏品，而非普通证券。这一分类带来重要的税务后果。虽然普通的长期资本利得税率通常最高为20%，但贵金属收藏品的长期收益（持有超过一年）税率上限为28%。

在出售金条时，这一区别尤为重要。持有物理金银锭超过13个月并获利的投资者，将对收益缴纳最高28%的联邦税，无论其收入档次如何。然而，在11个月内出售相同的金条，则会被视为短期资本利得，按普通收入税率征税，最高可达37%。

举个实际例子：以每盎司1800美元购买100盎司的实物黄金，两年后以每盎司2000美元出售，获得2万美元的收益。高收入档次的投资者将缴纳28%的税款，即($5,600)。如果在11个月内出售，同样的交易税负将升至37%，即($7,400)，仅因时间差就多缴了1,800美元。低税率档次的投资者在出售实物贵金属时，按其普通税率缴税，但长期持有的最高税率为28%。

黄金和白银ETF的税务：持有类型不同税率变化

追踪实物金银或期货合约的交易所交易基金（ETF）根据其基础资产的不同，适用不同的税务规则。追踪实物金银或期货的ETF被归类为收藏品，长期收益税率与直接持有金条相同，为最高28%。而持有矿业公司股票或特许权公司股票的ETF，则遵循普通证券的税务规则——长期收益最高为20%。

任何投资组合类型的短期ETF收益，均按投资者的普通收入税率征税，最高可达37%。此外，基于期货的商品ETF在年终采用60/40的混合税率处理，无论是否已售出股份。高净值投资者在ETF收益上还需缴纳额外的3.8%的净投资所得税，州所得税也可能增加税负。

矿业股票和贵金属股票：普通证券待遇

购买黄金或白银矿业公司的股票，完全避免收藏品的分类。矿业股票的长期资本利得税率上限为20%，短期则为37%。对于长期投资者而言，这比持有实物金银具有8%的税收优势，使得股票对高税率档次的投资者更具吸引力。

报告要求：出售时的表格和程序

一旦出售金条或其他金银锭，申报义务立即开始。所有的资本利得和亏损必须在报税时填写在1040表的附表D中。单笔交易首先需要在8949表中详细列出，包括持有期限和出售日期。投资者随后使用28%的税率计算表（Rate Gain Worksheet）确定最终的税款。

经销商可能会向国税局提交1099-B表，报告应税销售。超过25枚硬币或1公斤（含）金属条（纯度0.995）以上的黄金交易需要报告。银币销售超过1,000盎司（纯度0.999）或面值超过1,000美元的美国硬币也有类似的申报义务。美国鹰银币则免于经销商报告。

贵金属销售的亏损可以在同一纳税年度内抵减整体资本利得，从而降低总税负。国际销售则需遵守该国的贵金属税法。

贵金属投资者的关键要点

在决定如何投资贵金属和规划最终出售时，投资者必须权衡持有期限与税率。实物金条的长期税率上限为28%，高于股票，但贵金属的抗通胀特性和组合多样化优势弥补了这一点。ETF的选择对税务效率影响巨大，持股股票的基金相较于追踪金银锭的基金可以节省税款。

在出售贵金属之前，咨询税务专业人士以确保正确申报并寻找减税策略非常重要。市场时机的重要性次于理解当前美国税务环境下关于如何出售金条、银币及相关投资的税收架构。