全球铜供应格局：2024年哪些国家引领矿产产量

2024年，铜市场面临巨大挑战，生产限制与可再生能源和电气化倡议带来的需求激增相互冲突。全球铜开采量达到2300万吨，但主要产国的矿业基础设施老化引发了对未来需求满足的担忧。这种供需失衡推动铜价达到前所未有的水平，2024年5月首次突破每磅$5 的门槛。

虽然中国仍然是全球精炼铜加工的经济引擎，但实际的矿石开采集中在少数几个国家。了解哪些国家主导铜矿产出，对于在商品市场中导航的投资者来说至关重要。

主要铜矿国

智利：无可争议的领头羊

2024年，智利巩固了其作为全球主要铜矿国的地位，产量约占全球总产的23%，为530万吨。该国的矿业部门得益于Codelco、英美资源、嘉能可和安托法加斯塔等成熟企业的运营。BHP的Escondida矿——全球最大的铜开采设施——贡献了113万吨，由与力拓合资运营，持股30%。预计随着新矿项目达到满负荷运营，智利的产量将在2025年激增至600万吨。

刚果的快速崛起

刚果（金）成为第二大铜生产国，2024年产量为330万吨，占全球供应的11%。这一数字较前一年的293万吨大幅增长。Ivanhoe Mines和紫金矿业集团运营的卡莫阿-卡库拉项目贡献显著，产量达437,061吨，预计未来每年将扩展至520,000-580,000吨。

秘鲁及南美集中发展

秘鲁贡献了260万吨铜，但比2023年减少了16万吨。秘鲁最大铜矿Cerro Verde的产量下降，主要由于维护作业和矿石加工量减少。英美资源的Quellaveco和南方铜业的Tia Maria等项目继续补充秘鲁的产量。

中国：精炼优势超越矿石产出

2024年，中国的直接铜矿产量达180万吨，略有下降，但其真正的铜实力在于精炼产量，达到1200万吨，占全球精炼铜的44%。中国还拥有全球最大的铜储备，达1.9亿吨。紫金矿业集团收购的西藏曲隆矿巩固了其作为中国主要铜生产商的地位。

印尼新兴实力

印尼超越美国和俄罗斯，成为第五大铜生产国，产量为110万吨。较2023年的90.7万吨和2021年的73.1万吨有显著增长。Freeport McMoRan的Grasberg矿区主导印尼产出，而PT Amman Mineral的Batu Hijau矿正大幅扩张，新投产的冶炼厂每年处理90万吨精矿。

北美产量趋于稳定

美国和墨西哥的铜开采保持稳定但规模较小。2024年，美国产量为110万吨，亚利桑那州占国内供应的70%。Morenci、Safford和Sierrita矿是美国的主要生产基地。墨西哥产量为70万吨，主要集中在索诺拉的Buenavista del Cobre和La Caridad矿。

次级生产国补充供应链

俄罗斯、澳大利亚和哈萨克斯坦合计贡献247万吨。俄罗斯的930,000吨得益于Udokan铜矿在西伯利亚的第一阶段产能提升。澳大利亚的80万吨主要来自BHP的奥林匹克坝矿，该矿实现了10年来的最高产量。哈萨克斯坦以74万吨进入前十，计划到2029年将矿产产量提高40%。

市场影响

全球铜矿的集中性导致供应脆弱。随着老矿需要替换投资，以及能源转型项目推动需求加快，市场分析师预测未来几年铜将出现短缺。这种结构性供应不足应会持续支撑价格，矿业公司也将通过扩产投资以获取溢价估值。

对于希望把握铜市场动态的投资者来说，分散投资于这些产国，有助于对抗单一国家生产中断带来的风险。