社会保障不是庞氏骗局——但其财务危机却是真实存在的

网上传播的误解

在社交媒体上，一个持续的说法不断浮现：社会保障运作方式像庞氏骗局。随着对该计划财务稳定性担忧的增加，这一说法逐渐获得关注。但这种比较真的站得住脚吗？

简短的回答：不。庞氏骗局本质上是一种投资诈骗，早期投资者的回报由新参与者的资金支付，而操盘手则牟取利润并隐藏其不可持续性。社会保障的运作基础完全不同。

首先，社会保障并非作为一种旨在产生收益的投资工具进行宣传。它是一项社会保险计划，旨在为退休人员、已故工人遗属和残疾人士提供经济保障。该计划从未意图让受益人变得富裕或盈利——其目标是提供生存水平的收入支持。

为什么庞氏骗局的比喻站不住脚

社会保障的核心机制与庞氏骗局的运作方式截然不同。在经典的庞氏骗局中，当前的支出完全依赖新参与者的缴款。社会保障并非如此运作。2022年，尽管90.6%的收入来自对美国工人的工资征收的12.4%的工资税，剩余的9.4%(来自信托基金储备的利息和福利税收。

庞氏骗局一旦被调查，账簿上就会出现资金的遗漏。而社会保障不可能出现这种情况。该计划在其信托基金中保持着2.8万亿美元的总储备，每一美元都在公开的年度报告中得到详细说明。法律规定，超额资金会流入特殊发行的政府债券——一种极其安全的投资工具。这些持仓每月更新，年度受托人报告中也有详细披露。

此外，庞氏骗局通过欺骗和挪用资金运作。社会保障则在立法监管和强制透明的框架下运行。自1930年代以来，社会保障受托人委员会每年发布财务评估，公开揭示计划面临的挑战，而非隐瞒。

真正的问题：人口结构崩溃

虽然社会保障不是骗局，但它确实面临严峻的财务压力。2023年受托人报告显示，到2097年，长期资金缺口达22.4万亿美元——比上一年的估算多出一万亿美元。更紧迫的是，老年和遗属保险信托基金可能在2033年前耗尽储备。届时，仅靠现有的工资税收入将无法覆盖全部福利支付，自动削减约23%，而无需立法行动。

对普通退休人员来说，这意味着每年大约损失6,638美元。

那么，导致这场危机的真正原因是什么？有三个人口统计学的现实正在碰撞：

婴儿潮一代的退休——随着数百万工人从缴款转向领取福利，工人与受益人的比例不断恶化。1960年，每位受益人对应5.1名工人；而如今，这一比例约为2.8比1。

寿命延长——1940年社会保障启动时，65岁老人的预期寿命大约还多12年。如今，这一数字已超过20年。该计划现在为数十年的退休生活提供资金，而非仅仅几年的收入替代。

移民和出生率下降——美国合法移民连续25年下降。移民通常作为年轻工人到来，缴纳数十年的工资税后才开始领取福利——这是该计划的重要人口引擎。同时，美国的出生率也创下历史新低。虽然这暂时不会对系统造成压力，但当今天的儿童步入退休年龄时，工人短缺问题将会加剧。

收入不平等的隐性影响

一个常被忽视的挑战是应税收入。工资税只适用于低于一定门槛的工资——不包括投资收入或高收入者的超额收入。1985年，88.9%的所有劳动收入都在工资税范围内。到2021年，这一比例仅为81.4%。每年都有更多高收入“逃避”系统，导致税收基础缩小。

近2300万美国人依赖这个系统

尽管存在结构性挑战，社会保障在其核心使命——减贫方面仍然有效。预算与政策优先中心的分析显示，该计划每年帮助大约2270万人摆脱贫困——其中包括1650万65岁及以上的老年人。对许多受益人来说，社会保障是他们的主要甚至唯一收入来源。

国会推迟的责任

未来的出路需要立法行动。两党都承认社会保障面临的挑战，但都没有优先考虑达成两党解决方案。潜在的解决措施包括调整工资税率、提高征税的收入上限、逐步提高完全退休年龄或实行收入测试。每个方案都伴随着政治成本，这也是导致僵局的原因。

政策制定者越拖延，最终的调整就越严厉。当前的工人和未来的退休人员都将为不作为付出代价——无论是现在缴纳更高的税，还是未来面临更大幅度的福利削减。

结论

社会保障不是骗局，也不是庞氏骗局。它是一个合法的、资金不足的社会保险计划，正面临其设计者未曾充分预料的人口结构逆风。区别在于：欺诈需要刑事起诉；资金不足的计划则需要立法解决。