值得长期持有的两只强力股息股

在寻找可持续收入来源时，大多数投资者追求高收益率，却没有问一个关键问题：这家公司是否真的有能力在保持竞争力的同时支付股息？这也是大多数人犯错的地方。最好的股息股票不仅仅是那些支付最高股息的公司——它们是拥有坚固财务状况、经过验证的商业护城河，以及对股东无论顺境逆境都真诚回报的公司。

有两个名字被视为世代持有的典范：可口可乐和家得宝。以下是它们为何应成为你股息投资组合的核心。

可口可乐：63年股息连续增长不断攀升

可口可乐 (NYSE: KO) 不再只是卖糖水。自1886年以来，它已建立起横跨200多个国家的饮料帝国，涵盖碳酸饮料、果汁、茶水、矿泉水和植物基饮料。虽然高速增长的时代已过去，但公司依然是一台稳定的现金流机器。

数据说明一切：

在第三季度，经调整的收入同比增长6%——主要得益于定价能力和有利的产品组合变化。虽然销量增长暂时停滞，但这只是暂时的。当消费者支出反弹(而且一定会)时，可口可乐的市场份额提升将立即让其受益。

股息方面更具吸引力。公司以67%的派息比率，留有充足空间既能回报股东，又能再投资于增长。但最关键的是：可口可乐不仅仅是在维持其股息——它是股息之王，连续63年增加派息。董事会在2025年初刚刚将季度派息提高了5%以上，延续了这一历史性纪录。

在当前估值下，可口可乐的收益率为2.9%——远远超过市场整体的1.1%平均水平。这正是优质股息股的标志：可靠的收入高于市场平均。

家得宝：周期性强劲与股东利益一致

家得宝 (NYSE: HD) 在家居装修零售领域占据主导地位，规模无与伦比。其近期的战略布局——收购SRS Distribution和GMS——显示出其真诚意图，旨在抢占专业承包商市场，而不仅仅是DIY客户。

当然，短期内也存在一些阻力。第三季度同店销售仅增长0.2%，主要受客户流量下降1.6个百分点(，尽管每位客户的支出上升了1.8个百分点)。由于经济谨慎，房主推迟重大装修，短期前景显得疲软。

但对股息投资者来说，关键在于：

家得宝上期产生了104亿美元的自由现金流——而股息支付为69亿美元。这一1.5倍的覆盖率堪称坚不可摧。管理层的资本配置优先级非常明确：先支付股息，然后进行股票回购。这不是空话，而是政策。

其股息纪录也充分证明了这一点。自2010年以来，家得宝每年都在增加派息——令人印象深刻的是，即使在2007-2009年的金融危机期间，也从未削减过股息。这种管理纪律和财务稳健，定义了最优质的股息股。

目前2.6%的收益率高于标普500的平均水平，随着房市最终反弹(它总会反弹)，家得宝将成为不可避免的受益者。股东在等待的同时，收获稳定的收入。

结论：收入 + 持久性 = 长期财富

这两家公司都具有一个关键特质：它们已证明能够在经济周期中提升股息，同时保持竞争优势。它们没有支付不可持续的股息，也没有牺牲再投资。当构建高信心的股息投资组合时，这些公司是让你安心睡觉的选择——不是因为它们明天会暴涨，而是因为多年来稳定增长的收入和企业的持久性几乎保证了二十年后它们仍会继续支付你更多。

对于以收入为导向的投资者来说，这不仅具有吸引力——更是无可比拟的。