2026年重塑印度投资格局的三大力量

科技巨头推动印度数字基础设施繁荣

变革已经在进行中。微软和亚马逊合计宣布在印度云计算和人工智能基础设施方面投入超过$50 十亿，充分展现了对该国科技潜力的信心。微软计划在四年内投入175亿美元，而亚马逊则在现有的$35 十亿美元投资基础上再增加$40 十亿美元。

这不仅仅是企业的慷慨。印度的优势具有结构性：丰富的人才、大规模的数字用户基础、具有竞争力的可再生能源成本，以及充足的空间用于大规模数据中心运营。随着全球云服务提供商、AI创新者和国内数字化项目的汇聚，印度正逐渐成为世界上最具吸引力的数据中心市场之一。该国正将自己定位为企业级AI应用开发的中心，为科技和基础设施领域创造前所未有的机遇。

零售资本与世代财富转移加速流动

印度的投资生态系统正经历根本性转变。贝恩公司预测：由散户投资者驱动的共同基金资产规模预计将从2025财年的45万亿卢比激增至2035年的(300万亿卢比)（约3.3万亿美元）。

驱动因素令人振奋。印度的个人投资者基础年轻、增长迅速，家庭储蓄逐渐转向金融市场。目前，个人金融资产占GDP的比例不足15%，远低于美国和加拿大等成熟经济体的80%。这一结构性差距为扩展提供了巨大空间。跨国公司越来越多地在印度上市，带来大量新机会。全球基金公司也开始关注，认识到人口红利和不断增长的散户投资者基础为印度创造了独特的增长窗口。

市场机制指向2026年前持续上涨

NIFTY 50指数12月开局较为疲软，前几周下跌了0.47%。但动力已重新回归：近期五个交易日指数上涨0.18%，单日涨幅更达0.57%。今年以来，基准指数已上涨10.19%，过去半年上涨6.43%。

投资银行Jefferies预计未来仍将保持强劲。该行预测，到2026年底，NIFTY 50将达到28,300点，意味着从当前水平大约8.65%的上涨空间。企业盈利的反弹，得益于有利的宏观经济环境和持续的国内资本流入，将为这一表现提供支撑。

印度的长期吸引力超越短期催化剂。支持性的人口结构、不断扩大的AI相关资本配置、半导体设计的进步以及数字基础设施的加速发展，共同构建了一个跨越数十年的结构性叙事。

评估印度ETF选项以实现投资组合曝光

对于寻求参与这一机遇的投资者，以下几只ETF值得考虑：

iShares MSCI India ETF (INDA) 资产规模最大，达94.4亿美元，交易流动性领先，月均成交量接近520万股——对追求低滑点的活跃交易者尤为重要。

Franklin FTSE India ETF (FLIN) 费用最低，年费仅为0.19%，是适合长期持有策略的成本效率最高的选择，费用的累积影响在数十年中尤为明显。

WisdomTree India Earnings Fund (EPI)、iShares India 50 ETF (INDY) 和 First Trust India NIFTY 50 Equal Weight ETF (NFTY) 共同构成印度ETF市场的其他重要成员，各自定位不同。

短期内仍存在阻力：外资流出、缺乏美国贸易协议以及汽车出口商面临的关税压力带来不确定性。然而，这些周期性担忧相较于印度的结构性经济基本面而言微不足道。采用多年的投资视角，仍是捕捉印度未来发展的明智策略。