技术回调是否让你的投资组合困扰？缓冲型ETF或许是你的答案

科技股刚遭重挫。甲骨文的盈利未达预期拖累了整个AI板块——英伟达、美光等公司也感受到了压力。博通股价下跌11%，尽管财报表现稳健。罪魁祸首？巨额AI投资尚未见到回报，加上持续的估值担忧不断困扰投资者和分析师。

散户投资者难免紧张。但事情的关键在于：你可以选择一种不同的策略——不是仓促退出或盯着市场时机，而是探索一种让你保持投资同时限制下行风险的方法。

什么是缓冲ETF？

把定义性结果ETF (也称为缓冲ETF)，想象成激进增长和防御性策略之间的中间地带。它们利用期权策略，在通常为12个月的时间内创建一个结构化的收益框架。

它们的运作方式是：你获得有限的上行潜力 (意味着收益被限制在特定水平)，同时还能获得下行保护——通常缓冲10%、15%或20%的亏损。因此，如果市场下跌15%，你的投资组合可能只会下跌0%，多亏了这个缓冲。作为交换，如果市场上涨50%，你可能只获得35%的收益。

这是透明性与保护的结合。你一开始就清楚自己在签什么。

高盛看好缓冲策略

高盛不是靠错过趋势而壮大的。其资产管理部门刚刚斥资$2 十亿(美元收购了Innovator Capital Management，这是一家定义性结果ETF的先驱。交易预计将在2025年上半年完成。换句话说，华尔街看到了这个领域的巨大潜力。

三只值得关注的缓冲ETF

BUFR )FT Vest Laddered Buffer ETF(

• 通过12只单独缓冲ETF组成的阶梯式投资组合，提供标普500指数的敞口
• 费率：0.95%
• 6个月回报：9.7% 对比SPY的13.6%

BUFQ )FT Vest Laddered Nasdaq Buffer ETF(

• 目标为纳斯达克-100大型股，采用类似缓冲机制
• 费率：1.00%
• 6个月回报：9.8%

DECW )AllianzIM U.S. Large Cap Buffer20 Dec ETF

• 在上限范围内追踪SPY的回报，提供20%的下行缓冲
• 当前期限：2024年12月1日至2025年11月30日
• 费率：0.74%
• 6个月回报：11.3%

权衡取舍

你不可能用缓冲ETF捕捉每一次反弹。BUFR和BUFQ在六个月内略微落后于SPY。但这正是重点——你用较少的上行空间换取了心安。当下一次抛售来袭时，那15%或20%的缓冲就显得非常有吸引力。

如果AI的波动性和科技股的估值持续让你夜不能寐，缓冲ETF值得你深入了解。