ACM Research 股票同比上涨68%：Seldon Capital的新仓位为何传递机构信心

投资背后的商业逻辑

ACM Research (NASDAQ: ACMR) 在半导体制造设备领域表现出色，机构投资者纷纷关注。截至2025年11月14日，该公司股价已升至每股31.51美元，市值达21.2亿美元，彰显市场对其市场地位和增长前景的强烈信心。

公司专注于半导体生产用单晶片湿法清洗和电化学镀系统。其自主技术，包括空间交替相移和及时加能气泡振荡系统，已使ACM Research成为全球集成电路制造商的重要供应商。这一专业化的聚焦使公司在竞争激烈的半导体设备行业中占据独特位置。

强劲的财务表现推动股价上涨

数据讲述了ACM Research运营实力的精彩故事。在过去的十二个月(TTM)内，公司实现营收8.8035亿美元，净利润1.1711亿美元，展现出在资本密集行业中的规模和盈利能力。

2025年第三季度，ACM Research交出令人印象深刻的业绩。销售额同比增长32%，达到2.692亿美元，远超行业平均水平。2025年全年，管理层预计营收将在$875 百万到$925 百万之间，与2024年的7.821亿美元相比，增长显著。

盈利方面也在持续改善。2025年前九个月，摊薄每股收益(EPS)达到1.26美元，而2024财年全年的每股收益为1.07美元。这一趋势表明，随着公司规模扩大，盈利能力正加速提升。

市场认可：股价表现彰显实力

市场对ACM Research的强劲表现给予了充分肯定。在过去的十二个月中，股价累计回报率为68.2%，远超标普500指数57个百分点。2025年10月，股价创下52周高点45.12美元，反映投资者对半导体设备行业的热情，尤其是在先进芯片制造需求持续增长的背景下。

机构投资者动态：Seldon Capital的战略布局

机构投资管理公司Seldon Capital LP披露了其在2025年11月14日提交的SEC文件中对ACM Research的显著持仓。该公司购入了193,242股，价值756万美元，基于2025年9月30日季度末的股价。

这一新持仓占Seldon Capital报告管理资产(AUM)的2.66%，显示出其坚定的投资信心。截至披露日，Seldon Capital持有70个股票头寸的13F组合。新持仓在其投资组合中占据重要位置，但尚未进入前五名：TLN($30.14百万，AUM的10.6%；VT)$29.37百万，AUM的10.3%；CLS($27.58百万，AUM的9.7%；VTI)$17.75百万，AUM的6.2%；以及ECH($11.15百万，AUM的3.9%。

时机与启示

Seldon Capital在第三季度的买入时机非常精准。其在第三季度的入场点早于10月的高点，为早期布局的投资者带来了有利位置，反映出市场对半导体资本设备行业的乐观情绪。此时机表明，机构投资者早已洞察到ACM Research的基本面优势，并在股价上涨之前提前布局。

此次收购彰显了更广泛的机构共识：ACM Research的自主技术和卓越执行力在半导体加工设备行业中形成了竞争优势。对于通过设备供应商进行半导体投资的投资者而言，ACM Research的营收增长、利润扩张和市场表现的结合，值得结合传统行业指标和估值进行深入考量。

强劲的TTM业绩与卓越的商业基本面相互印证，解释了为何像Seldon Capital这样的成熟投资者会在这家半导体设备专家中建立重要仓位。