机器人热潮已至：为何“物理AI”可能在本十年重新定义生产力

政府支持推动下一场AI革命

虽然大多数投资者仍然专注于像ChatGPT和Gemini这样的大型语言模型，但政策制定者正悄然将机器人技术和实体AI定位为未来十年生产力增长的基石。特朗普政府已通过具体行动表明其承诺：任命首位AI主管，放宽监管，并启动以基础设施和创新为核心的AI行动计划。最具象征意义的是，特朗普总统计划在2026年颁布一项专门针对机器人的行政命令，商务部长霍华德·卢特尼克已与机器人企业CEO会面，推动其部署。

宏观背景：为何现在至关重要

近期关税政策引发了通胀担忧，批评者警告可能出现“第三波”价格压力。然而，当前数据讲述了不同的故事。尽管许多家庭仍面临COVID后价格上涨的挑战，消费者价格指数（CPI）仍保持在大约3%的水平，与历史平均水平一致。曾与乔治·索罗斯合作的传奇金融家斯科特·贝森特（Scott Bessent）认为，答案在于复制1990年代的生产率繁荣——当时低利率、受控通胀和以创新为核心的政策共同推动增长。

实体AI代表着这一创新的催化剂。正如AMD首席执行官苏姿丰强调的那样，机器人和自主系统构成了人工智能应用除了软件之外的自然下一个前沿。

关注的行业和股票

行业观察人士已确定五个值得关注的关键类别：

人形和工业自动化： 特斯拉（TSLA）、霍尼韦尔国际（HON）、泰瑞达（TER）以及UiPath（PATH）在这一类别中领跑，结合了制造专业和机器人技术能力。

国防与空中系统： Ondas Holdings（ONDS）和Unusual Machines（UMAC）专注于无人机和防御机器人领域。

物流与配送： Serve Robotics（SERV）代表新兴的自主配送细分市场。

消费应用： iRobot（IRBT）在面向消费者的机器人市场占据主导地位。

行业整体暴露： VanEck机器人ETF（IBOT）为投资者提供更广泛生态系统的多元化接入。

投资论点

特朗普政府各级政策制定者已表现出真正的承诺，将AI驱动的生产力转化为竞争优势。不同于以软件为核心的第一波AI，实体机器人需要硬件创新、制造规模和持续的资本投入，这为长期投资创造了机会。仅专注于大语言模型（LLM）的投资者可能忽视了即将迎来下一轮生产力增长的行业。