2025年，国际市场ETF值得加入您的投资组合吗？

随着美国股市今年持续强劲上涨，全球投资者正逐渐形成一个引人注目的观点：国际股票实际上正超越国内回报。截至2025年8月28日，标普500指数今年已实现10.55%的可观涨幅。然而，MSCI全球除美国指数——追踪美国以外地区大型和中型市值公司的指数——同期上涨了约19%，据富达投资公司数据显示。这种分歧引发了基金经理们的一个重要问题：他们是否应该通过ETF配置偏向国际市场敞口？

国际多元化的理由

国际股票的表现优于本土市场，激发了对全球敞口的重新关注。富达的分析显示，国际市场ETF机会主要分为三类，每类满足不同的投资理念。无论是追求当前收益、价值导向还是增长潜力，投资者都能找到符合其战略目标的工具。

然而，这一机会也伴随着风险。关税政策仍在不断变化，政策不确定性可能持续引发市场波动。此外，许多国际ETF今年迄今的显著涨幅也引发了关于估值和剩余上涨空间的疑问。

以收益为导向的国际市场ETF选择

对于追求收益的投资者，国际ETF市场提供了具有吸引力的收益率。富达筛选出30天SEC收益率在4.2%及以上的国际股票基金，发现几只表现突出的基金：

• iShares国际精选股息ETF (IDV)： 年初至今上涨34.11%
• 富达国际高股息ETF (FIDI)： 年初至今上涨24.95%
• 富兰克林国际低波动高股息指数 (LVHI)： 年初至今上涨14.52%
• Wisdom Tree新兴市场高股息基金 (DEM)： 年初至今上涨14.43%

这些国际市场ETF表明，全球支付股息的股票依然具有吸引力，即使在2025年前期固定收益收益率已压缩的背景下。

价值导向的国际市场ETF策略

价值投资在2025年初开始获得关注，虽然成长股逐渐吸引投资者注意，但对被低估国际股票的基本面理由依然存在。富达筛选出符合特定估值标准的国际ETF：市盈率（TTM）在14.79或以下，市销率在1.18或以下，市净率不超过1.72。

这些筛选出的国际市场ETF表现强劲：

• iShares MSCI EAFE (EFV)： 年初至今上涨28.31%
• Schwab基础国际股票ETF (FNDF)： 年初至今上涨27.41%
• 富达国际价值因子ETF (FIVA)： 年初至今上涨27.26%
• Vanguard国际ETF (VYMI)： 年初至今上涨24.26%

以增长为导向的国际市场ETF选择

富达预计，如果当前势头持续，增长导向策略的表现可能会继续优于其他类别。公司筛选出现金流增长率超过21.5%、销售增长超过11.9%的国际股票ETF：

• 富达基础新兴市场ETF (FFEM)： 年初至今上涨19.08%
• iShares MSCI中国以外新兴市场ETF (EMXC)： 年初至今上涨15.76%
• Capital Group国际焦点股票ETF (CGXU)： 年初至今上涨14.84%
• iShares新兴市场最小波动因子ETF (EEMV)： 年初至今上涨9.04%

实施策略与风险考量

鉴于这些国际市场ETF类别已实现的巨大涨幅，采取稳健的配置策略尤为明智。建议不要一次性投入大量资金，而应在全年剩余时间逐步建立仓位。这种平均成本策略有助于降低时机风险，减轻潜在回调的影响。

关税不确定性与高估值的交汇点提示，国际市场ETF敞口应在整体投资组合中合理配置。无论偏好收益、价值还是增长，2025年国际ETF市场都提供了实现多元化的重要选择。