为什么比特币ETF可能是你进入$2 万亿美元资产类别的最聪明入口

比特币刚刚经历了一次现实检验。比特币从2023年10月的峰值12.6万美元下跌超过30%，已跌破$2 万亿市值的里程碑——这是它几周前刚刚达到的里程碑。但事情的关键在于：这次回调可能为聪明的投资者创造了绝佳的入场机会。

主流比特币时代已然到来

令人惊讶的是，比特币从被视为“怪人用的互联网货币”迅速转变为合法的投资工具。早在2024年1月，当BlackRock推出iShares比特币信托ETF(NASDAQ: IBIT)时，没有人知道它是否真的能成功。事实证明，这成为了一个游戏规则的改变者。

尽管上周在恐慌中出现资金外流，但该ETF已累计超过$67 十亿的资产。这不是小数目。该基金目前持有大约776,293个比特币——大约占流通总量的4%。换句话说，这个单一基金已成为一个“比特币大户”。当机构开始以如此规模入场时，故事就发生了变化。

比特币走入主流的真正催化剂，不仅仅是技术突破或监管批准，而是资产管理者和散户投资者共同决定比特币应当纳入多元化投资组合。一旦这种心态转变发生，价格自然跟随。

无忧获取敞口的数学逻辑

大多数人没有考虑到的一点是：直接在加密平台购买比特币会带来摩擦。你需要：

• 在不同平台开设账户
• 管理私钥或信任交易所托管
• 处理个人账户的更复杂税务
• 可能面临更高的比特币销售税罚款

iShares比特币信托ETF消除了所有这些麻烦。你可以像购买任何股票或ETF一样在券商账户中购买——无论是普通账户，还是更重要的，罗斯IRA或传统IRA内。

实际上，IRA的优势在于税务优化。当比特币升值并最终出售时，罗斯IRA内的收益是免税的。即使在传统IRA中，你也可以递延缴税。相比之下，将比特币存放在个人平台上——你在出售时立即面临资本利得税。

当前估值合理

以目前大约1.75万亿美元的市值，比特币仍然是全球第五大“公司”(如果按市值排名)。作为对比，它仍然领先于大多数标普500公司，除了那些超级巨头科技公司。

从历史最高点下跌30%的调整，并没有改变基本的论点：比特币作为价值存储工具是有效的。它还没有取代日常交易中的现金(至少目前还没有)，但它正作为数字黄金，为日益成熟的投资者群体服务。

一个值得承认的真正缺点

该ETF收取0.25%的管理费——即每年投资1万美元的费用。这并不算天文数字，但几十年下来也会累积不少。如果你投资10万美元，年费就是$25 一万美元。30年下来，这个费用会复利增长。

此外，ETF结构也带来一些限制——你不能轻松用比特币兑换其他加密货币或用它进行交易。但如果你真心打算持有比特币10年以上，这个限制其实无关紧要。

你现在应该买吗？

这次回调为入场提供了一个有趣的点位。在不到两年的时间里，比特币已经实现了三倍的涨幅，显然已经过度扩张。这次调整，虽然令人痛苦，但非常健康。

对于考虑在投资组合中配置比特币的投资者来说，iShares比特币信托ETF提供了简便、税务高效（通过IRA结构）以及机构级别的安全保障。这是一种无需管理数字钱包的直接敞口方式。

$250 万亿市值可能会暂时被突破，但支撑比特币作为资产类别的基础设施只会变得更加强大。