债券基金押注加码，财富管理公司将PIMCO持仓增加4万股

交易

传家财富管理在第三季度大幅增加了对PIMCO Active Bond ETF (NYSE: BOND)的持仓，新增了40,231股，价值约427万美元。扩展后的持仓现为482,494股，市值达4504万美元，使BOND成为基金最大的单一持仓，占资产管理规模的10.88%。

重要意义

这一激进的债券ETF基金布局显示出显著的战略转变。作为背景，额外购买相当于该公司13F报告资产的9%，表明对固定收益配置的坚定信心。BOND在传家财富的投资组合中仍然是最大头的持仓，甚至超过谷歌、英伟达和微软等科技巨头。

更广阔的视角

当前持仓快照：

• BOND：$4504万 (资产管理规模的10.9%)
• DFIP：$4500万 (资产管理规模的10.9%)
• GOOGL：$3191万 (资产管理规模的7.7%)
• NVDA：$2951万 (资产管理规模的7.1%)
• MSFT：$2803万 (资产管理规模的6.8%)

截至2025年11月9日，BOND的股价为93.49美元，过去一年回报率为7.34%。然而，债券ETF的表现落后于标普500指数5.32个百分点——这是在由AI热潮推动的风险偏好增强的股市反弹中，固定收益类资产的典型表现。

关于PIMCO的债券基金

BOND作为一只主动管理的固定收益策略，主要投资于投资级债券，灵活配置高收益债券最多达30%。每月再平衡和分红(年化收益率5.07%（截至11月10日）)，提供稳定的收入来源。该基金市值达59.1亿美元，利用PIMCO的主动管理专业知识，投资于政府债券、抵押贷款支持证券和企业债。

债券ETF投资理由

像PIMCO的债券ETF基金，通过单一代码实现对多种债务工具的多元化敞口。不同于指数追踪型，主动管理允许基金经理利用市场错位和信用机会。其结构为机构和散户投资者提供：

• 流动性：可在交易所像股票一样交易
• 透明度：定期披露13F报告和每日价格
• 收益导向：每月分红及资本增值潜力

传家财富将持仓规模增加近10%，且BOND已是其最大持仓，显示管理层认为债券ETF基金在科技股估值和预期利率变化的背景下，是一种具有吸引力的风险调整后替代方案。

关键数据点

• 交易后持仓：482,494股，市值$4504万
• 持仓占比：资产管理规模的10.88%，基于4.139亿美元
• 分红收益率：5.07%（年化）
• 一年表现：7.34% (对比标普500的12.66%)
• 报告持仓总数：基金中共有43个持仓

此举凸显机构管理者持续向收益资产轮动，债券ETF基金仍是多元化投资组合中的核心配置部分。