ACM Research 同比上涨68%：为何 Seldon Capital 最近的交易资本部署值得关注

这次引人关注的投资动作

2025年11月14日，投资公司Seldon Capital LP通过在半导体设备制造商ACM Research (NASDAQ: ACMR)新建持仓成为头条新闻，投入大量交易资金购买了193,242股。这一价值756万美元的持仓，通过SEC文件披露，占该公司13F报告管理资产的2.66%，显示出对该公司在竞争激烈的半导体行业中的发展前景充满信心。

强劲的业务势头推动股价表现

ACM Research交出了令人印象深刻的财务业绩，证明了投资者的兴趣。2025年第三季度，公司实现销售额同比增长32%，达到2.692亿美元。管理层预计全年收入将在$875 百万至$925 百万之间，与2024年的7.821亿美元相比，增长幅度显著。

公司的盈利指标同样令人振奋。按过去十二个月计算，净利润达到1.1711亿美元，而2025年前三个季度的稀释每股收益提升至1.26美元，而去年全年的每股收益为1.07美元。截至2025年11月14日收盘，ACM Research的股价为31.51美元，反映市场对公司业务的积极情绪。

市场表现反映行业利好

ACM Research已成为半导体行业的亮眼表现者。在过去一年的时间里，股价实现了68.2%的总回报，远远超过标普500指数57个百分点的表现。2025年10月，股价曾达到52周高点45.12美元，彰显出此次上涨的强劲动力。

公司的市值为21.2亿美元，显示其在半导体制造基础设施中的重要性不断提升。

了解Seldon Capital的策略

Seldon Capital的交易资金配置展现了其对半导体行业增长的布局。该公司持有70个股票头寸，主要持仓包括：

• TLN：3014万美元 (资产管理规模的10.6%)
• VT：2937万美元 (资产管理规模的10.3%)
• CLS：2758万美元 (资产管理规模的9.7%)
• VTI：1775万美元 (资产管理规模的6.2%)
• ECH：1115万美元 (资产管理规模的3.9%)

虽然ACM Research的持仓仅占资产管理规模的2.66%，但这显示Seldon Capital对公司成长潜力的坚定信心，尤其是在半导体制造的关键时期。

ACM Research的实际业务

ACM Research专注于开发和制造半导体生产的专用设备，重点是单晶片湿法清洗和电化学镀系统。公司利用自主技术，包括空间交替相移和及时充能的气泡振荡，提供先进的清洗解决方案。

公司通过直销团队和第三方代理商在全球范围内服务集成电路制造商。随着半导体制造商追求新一代芯片架构，要求日益复杂，像ACM Research这样的设备供应商在实现良率优化和生产效率方面扮演着关键角色。

投资观点

Seldon Capital在第三季度做出这一持仓决定时机恰到好处，股价随后创出新高。756万美元的交易资金在10月高点之前投入，表明基金的研究团队在市场全面认识到ACM Research的业务势头之前，已发现了价值。

强劲的自主增长、盈利能力改善以及行业有利的动态，使ACM Research成为半导体设备市场的重要参与者。投资者在评估这只股票时，应同时考虑其令人印象深刻的财务轨迹和公司在推动半导体制造进步中的关键作用。

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