人工智能数据中心的繁荣正在为这两种关键金属创造一个难得的机会

为什么铜和银突然无处不在

如果你一直在关注市场，你可能已经注意到铜和银在2025年持续创下新高。但实际上推动这股热潮的原因是：全球范围内AI基础设施的爆炸性扩展。这两种金属在这一建设中扮演着关键角色——它们是为数据中心、电动车和可再生能源系统提供动力的顶级导体。

这种需求的规模令人震惊。根据标普全球的数据显示，“数据中心建设需要大量的铜、水泥和钢材，这些材料受到全球供应链限制和关税的影响。”2024年，数据中心的电力消耗年增长率达到19%，而2022年仅为8%，预计未来几年年增长率将达到19-21%。随着全球AI竞赛的加剧，基础设施的需求将达到1.21吉瓦及以上。

供应紧张遇上爆炸性需求

事情变得更有趣了。不仅需求在飙升，铜和银在2025年都面临着严重的供应短缺。美国内政部正式将这两种金属列入关键矿产名单，认可它们对国家基础设施和AI时代的重要性。

铜的工业应用显而易见——在电气系统中不可替代。银的情况略有不同，但同样令人关注。正如Yardeni Research指出的，“AI数据中心的建设正在加剧对银的需求，电动车的持续生产也在推动银的需求(，电动车比内燃机使用更多的银)。”银的需求增长速度比大多数人预期的还要快。

捕捉趋势的两种方式

铜相关投资： Global X 铜矿股ETF (NYSEMKT: COPX) 今年迄今已上涨80%，目前管理着约35亿美元的净资产，涵盖41家矿业公司。投资组合包括Lundin Mining (5.6%)、KGHM Polska Miedz (5.1%)、Boliden AB (5%)、Southern Copper (4.7%)和Freeport-McMoRan (4.7%)。多家矿业运营商和不同地区的多元化布局意味着你不是押注单一公司，而是覆盖整个铜供应链。

银相关投资： iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV) 今年涨幅超过一倍，达到119%。由BlackRock管理，该ETF持有约334亿美元的实物银储备，存放在由摩根大通在纽约和伦敦维护的金库中。这是最直接的方式，能够让你在不持有实物的情况下，暴露于银价变动。

接下来会怎样？

这两种金属已经发生了巨大变化，但结构性利好依然存在。AI数据中心的扩展仍处于早期阶段。预计到2050年，全球数据中心的电力消耗将从目前占全球总需求的2%上升到9%。我们现在突破的1.21吉瓦门槛只是开始——基础设施的需求将持续加速。

供应受限、由AI建设推动的工业需求激增，以及电动车产量的增长，表明这些金属仍有很大的上涨空间。无论是通过矿业公司相关的投资(COPX)，还是通过直接持有银条(SLV)，在这个日益对金属需求旺盛的AI经济中，它们都具有极具吸引力的投资潜力。