2026年值得关注的三大股息收益机会

为什么股息股票持续跑赢大盘

历史数据显示，偏重收入的投资具有令人信服的理由。在过去五十年中，支付股息的股票显著跑赢了非股息股票，平均年度回报率为9.2%对比4.3%。其中，股息增长股表现尤为出色，平均年度回报率为10.2%。展望2026年，有三家公司尤为值得关注：Enterprise Products Partners (NYSE: EPD)、Medtronic (NYSE: MDT) 和 VICI Properties (NYSE: VICI)。

Enterprise Products Partners：把握基础设施建设完成带来的机遇

Enterprise Products Partners 作为一家管理中游能源基础设施的主有限合伙企业（MLP），在2022年启动的重大资本部署周期已接近尾声，2025年下半年开始，$6 亿美元的有机项目将开始商业运营。随着这些资产的逐步投产，将为合伙企业带来大量的额外现金流。

今年，合伙企业的资本支出达到顶峰，为45亿美元。管理层预计未来年度支出将下降至22亿至25亿美元。这一组合——现金流增长与资本需求下降同步，将使MLP在2026年及以后产生显著更高的自由现金流。

股东将是最直接的受益者。Enterprise最近将回购计划从$2 亿美元扩大到$5 亿美元。更重要的是，合伙企业已连续27年增加分红，最近一次提升了3.8%。凭借6.7%的股息收益率和不断增强的财务状况，未来分红增长的可能性很大。

Medtronic：接近一个罕见的股息里程碑

Medtronic 以其连续48年增加股息的纪录，展现了对股东的坚定承诺——距离成为“股息之王”仅差两年。股息之王是一个专属于连续50年以上每年增加股息公司的荣誉。

这家医疗设备制造商目前的股息收益率为2.8%，远高于市场整体的1.2%，反映出其稳定的现金流。近期的运营表现也支持其增长轨迹。在2026财年第二季度，收入同比增长6.6%，每股收益增长8%。

展望未来，管理层已提出多项战略措施以释放更多价值。公司计划明年剥离糖尿病护理部门，此举预计将改善运营利润率和每股收益。除了这一剥离计划外，Medtronic还在评估其他方案，包括潜在的资产出售和战略收购。这些操作有望显著加快增长势头，并增强公司提升股息的能力。

VICI Properties：通过战略收购实现房地产增长

VICI Properties 作为一家专注于体验型资产的房地产投资信托（REIT），拥有卓越的业绩记录。自成立以来，该REIT已连续八年增加股息，复合年增长率为6.6%，远超NNN租赁物业REIT的平均2.3%。其当前的分红收益率为6.4%。

随着一项新交易的宣布，资产组合扩展步伐加快。VICI最近达成协议，以12亿美元的售后回租方式收购内华达州的七个博彩物业，交易由Golden Entertainment牵头，预计2026年中完成。这次收购通过进入拉斯维加斯本地市场实现了多元化，同时扩大了租户基础至15个运营商。租金收入的增长将支持持续的分红增长。

VICI的财务策略不仅限于物业收购。该REIT积极通过基于体验型房地产的信贷投资部署资本——提供开发融资，同时保留未来收购基础资产的选择权。近期的例子包括用于赌场度假村的$510 百万开发资金，以及用于豪华混合用途项目的$450 百万夹层融资。这些信贷策略既带来利息收入，又保持了VICI的投资灵活性。

2026展望：股息增长的催化剂已就位

这三家公司都拥有向股东返还资本的成熟纪录。Enterprise Products Partners 正从投资模式转向现金生成模式。Medtronic 正接近一个历史性的股息里程碑，同时进行战略重组。VICI Properties 通过增值收购扩大其NNN租赁物业的版图。

内部催化剂与外部市场环境的结合，预示着2026年三者都将实现进一步的分红增长。对于偏重收入的投资者来说，这些动态值得认真考虑。