IDT的增长引擎全面启动，更高利润率的细分市场推动盈利能力激增

IDT Corporation IDT 发布了强劲的2026财年第一季度业绩，合并盈利显著超越运营指标。尽管市场反应复杂——公告后股价下跌2.1%——但公司的三大核心增长平台展现出卓越的动力。

关键部门业务动能加速

公司向高利润运营的战略转型正在取得成效。归属于IDT的净利润同比跃升29.6%，至2240万美元，而去年同期为1720万美元；按GAAP计算，每股收益(EPS)也大幅增长30.9%，至0.89美元，之前为0.68美元。非GAAP基础上，稀释每股收益增长32.4%，至0.94美元，之前为0.71美元，显示运营效率增强。

毛利率显著提升，因公司调整业务结构，向高利润业务倾斜。毛利润增长9.8%，至1.182亿美元，之前为1.076亿美元；毛利率扩大180个基点，达到36.6%。调整后EBITDA增长26%，至3790万美元，彰显管理层持续培育的运营杠杆。

NRS持续其胜利势头

国家零售解决方案（NRS）在本季度表现尤为突出。总收入同比增长22%，达到3710万美元，之前为3040万美元，主要受商户采纳率提升和使用强度增加推动。经常性收入增长22%，至3530万美元，之前为2890万美元，显示出收入基础的日益增长和可预测性。

在NRS中，商户服务收入跃升38%，SaaS费用增长30%。广告和数据业务面临压力，行业内CPM压缩导致收入下降15%。毛利润增长21%，至3350万美元，运营利润跃升35%，至890万美元（之前为660万美元），调整后EBITDA增长33%，至1030万美元。

终端设备指标显示运营实力。活跃POS终端增加4800个，达到37900个，年比年增长。每台终端的月均经常性收入上升6%，至$30 ，之前为295美元。管理层强调与DoorDash和Grubhub的配送整合合作关系日益紧密，推动订单量增长。

金融科技的数字转型成效显著

金融科技，包括BOSS Money平台，成为本季度意外的增长亮点。该细分市场总收入增长15%，至4270万美元，之前为3710万美元，主要受数字渠道收入20%的激增推动。数字转账量同比跃升34%，反映出交易次数和每笔交易的平均金额均有所增加。

运营利润翻倍，增长97%，至640万美元，之前为320万美元；调整后EBITDA增长87%，至750万美元，之前为不足250万美元。管理层将盈利提升归因于运营杠杆和成本控制——减少的退单、较低的支付佣金以及通过机器学习增强的反欺诈检测都推动了增长。

BOSS Money的数字渠道占总交易的84%，同比增长22%，显示消费者偏好数字汇款解决方案。管理层预计，随着2026年1月1日联邦现金汇款消费税的实施，该细分市场的表现将进一步加快。

net2phone的AI转型获得关注

云通信平台表现令人鼓舞，订阅收入增长10%，至2300万美元。座席扩展支持增长，增加7%，至432,000个座席，主要由高价值的CCaaS座席推动更深层次的客户整合。

尽管在AI产品开发方面投入增加，运营利润跃升94%，至190万美元（之前为不足100万美元），调整后EBITDA增长44%，至360万美元（之前为250万美元）。公司在本季度首次销售新推出的AI代理，并在期末发布了Workflow优化解决方案Coach AI，标志着公司从单一产品向捆绑式、AI驱动的产品转型。

传统通信业务稳固

传统业务持续带来稳定现金流，尽管面临交易量压力。收入略降0.5%，至2.195亿美元（之前为2.205亿美元），但运营利润保持在1580万美元，得益于成本管理措施。调整后EBITDA增长2%，至1890万美元，之前为1840万美元。

IDT Digital Payments和IDT Global表现亮眼，Zendit B2B平台加速增长，收入同比增长超过90%。支付处理账户增加4600个，巩固了市场份额。

综合业绩反映战略执行

公司总收入同比增长4.3%，至3.228亿美元，之前为3.096亿美元。运营利润增长30.8%，至3090万美元，之前为2360万美元，显示高利润业务的规模效应。

公司维持2026财年全年调整后EBITDA指引在$313 百万至$4 百万之间，预示与2025财年相比增长7%-10%。管理层表示，仍有信心实现目标，并将在第二季度业绩后重新评估指引。

市场环境与公司行动

尽管自财报发布以来股价下跌2.1%，表现逊于标普500指数0.2%的跌幅，但这可能更多反映获利了结而非基本面担忧，考虑到公司运营实力。过去一个月，IDT股价下跌6.3%，而大盘上涨0.4%，这种背离或将随着投资者消化公司增长加速而修正。

特拉华州最高法院近期确认驳回了针对IDT的Straight Path集体诉讼，案件得到有利解决。本季度公司回购了158,000股股票，花费760万美元，并宣布每股0.06美元的季度股息，支付日为2025年12月23日。

资本支出同比增长10.3%，至580万美元，之前为530万美元，支持基础设施投资以配合增长计划。运营现金流受到季度末预付资金的时点影响，主要用于BOSS Money的营运资金预支，但这属于时间性问题，不影响公司基本面。