美联储降息预期遇阻，美元走强推动日元跌至九个月新低

市场动态急剧转变

对美国劳动力市场的担忧日益加剧，根本改变了投资者对美联储货币政策的预期。在周二亚洲早盘交易中，日元兑美元贬值至155.29，为九个多月以来的最低水平，交易员越来越怀疑美联储将在12月10日的会议上实施降息。

数字讲述了一个引人注目的故事

市场情绪在短短七天内发生了戏剧性的逆转。美联储基金期货现在显示降息25个基点的概率仅为43%，远低于一周前的62%。ING分析师警告，即使美联储在12月维持利率不变，这种暂停也似乎是暂时的，而非决定性的，就业数据和更广泛的经济指标仍然是关键的决策变量。

为什么美联储在踩刹车

美联储官员周一强调了劳动力市场的令人担忧的发展，透露企业明显不愿扩大其劳动力。副主席菲利普·杰斐逊将当前状况描述为“疲软”，表明招聘势头明显恶化。人工智能的采用和商业策略的转变加剧了雇主的犹豫。预计本周四公布的九月就业报告将提供关键的洞察，可能会加强反对即将降息的理由。

日本以外交关切介入

日本财务大臣片山沙都纪在新闻发布会上公开表达了担忧，警告外汇市场上的“单方面、快速行动”及其连锁的经济后果。她的干预表明东京对日元走弱的担忧日益增加。首相高市早苗计划在今天晚些时候会见日本银行行长上田和夫——这一重要安排凸显了财政和货币当局之间加强政策协调的努力。

更广泛的市场影响

随着局势的发展，投资者的风险偏好急剧收缩。美国三大股指全部下跌。国债收益率表现出混合压力：两年期国债收益率下降0.2个基点至3.6039%，而十年期上升0.6个基点至4.1366%。货币市场也显示出疲软迹象，欧元兑美元持稳在1.1594美元，英镑下跌0.1%至1.3149美元(连续第三个交易日下跌)，澳元滑落至0.6493美元，新西兰元基本持平在0.56535美元。

后续展望

关键的门槛将在周四公布的九月就业数据到来时到达。如果数据弱于预期，降息预期可能会加快；如果数据强劲，将进一步巩固美联储的谨慎立场。对于关注日元动态的货币交易员来说，日本政策支持与美联储犹豫之间的互动，将是塑造短期汇率走势的决定性因素。