股息股票：真正的投资者为什么选择它，以及如何投资才能不失误

股息 是公司决定将利润返还给股东的资金，这类投资正吸引许多投资者，因为它提供稳定的回报，类似于银行的定期存款，但同时还有股价升值的可能。此外，这也让你成为企业的所有者或参与者。实际上，股息股票是什么 和 如何投资，是新手投资者常问的问题。

股息股票：真正需要了解的含义

股息股票并不是什么特殊的东西，它是公司普通股，具有从净利润中向股东支付股息的政策。每年，公司会宣布支付一定比例的股息，具体金额取决于当年公司盈利情况以及股东大会是否批准。

举例来说，ABC公司宣布在(日截止除权)，日期为7月1日，股息率为每股1.75泰铢。如果你持有10,000股，且在除权日当天持股，你将获得17,500泰铢的股息(未扣税)。重要的是：你不需要提前持有或刚买入，只要在除权日当天是股东，就有权获得全额股息，但每个人的持股成本不同。

关键点是：股息来自利润，不来自公司的资本。每年，公司会分配利润，一部分用于再投资，一部分返还给股东。这些利润可以是当年的盈利、特别利润，甚至是上年的累计利润。因此，如果公司没有盈利，就不会有股息。

股息有多种形式，支付方式不同

股息以何种形式支付？

1. 现金支付 - 最常见的方式，投资者的钱直接转入银行账户，已扣除10%的税。

2. 股票分红 - 公司发行新股作为股息，投资者可以选择持有股票或卖出变现。这种方式帮助公司保留现金，但会稀释每股收益 (稀释)。

股息何时支付？

1. 年度股息 - 根据年度盈利支付，通常在财务报告结束后不超过3月宣布，实际支付在批准后一个月左右。

2. 中期股息 - 在年度之外的时间支付，常在8-9月，或一些公司每年多次支付。

计算公式：理解股息数字

投资者需要了解以下术语：

1. 股息政策 (Dividend Policy)

不同公司有不同的支付框架，例如INTUCH支付全部(100%)的子公司股息，PTT支付不低于净利润的25%。这个政策是公司长期决策的指标。

2. 股息支付率 (Dividend Payout Ratio)

公式：(每股股息 ÷ 每股盈利) × 100

例子：2022年，INTUCH支付4.72泰铢，但每股盈利只有3.28泰铢，支付率为144% (用累计利润支付)。

另一个例子：2022年，PTT支付2泰铢，每股盈利2.64泰铢，支付率为75% (合理支付)。

3. 股息收益率 (Dividend Yield)

公式：(每股股息 ÷ 当前股价) × 100

例子：2022年，INTUCH支付4.72泰铢，收盘价72.75泰铢，收益率为6.5%。

如果你以50泰铢买入，收益率将变为9.44% (低成本=高回报)。

买入价格越高，收益率越低。这就是为什么选择买入时机很重要。

购买股息股票前必须检查的5个要点

1. 这只股票的基本面是否真的良好？

股息来自利润，如果公司实力不足，利润会减少，股息也会减少。要关注公司长期盈利能力，而不仅仅是今年。

2. 这个股息合理吗？

股息应高于通货膨胀率(大约2%)，否则你的实际购买力会逐渐缩水。

3. 小心“陷阱股”高股息异常

支付20-30%股息的股票虽然是真的，但常常只支付一两次就结束，或者用完了累积利润。公司可能出现问题或结构变化，导致你只获得少量股息，持股却持续亏损。

4. 查看是否稳定支付

不要只看一年，要看过去3-5年的支付记录。持续稳定支付的公司，盈利稳定，财务状况良好。

5. 选择合适的买入时机

同一只股票，不同的买入价格，收益率也不同。买得越便宜，收益越高。比如：第一位以5泰铢买入，股息1泰铢，收益率20%；第二位以6泰铢买入，股息1泰铢，收益率16.6%。买入价格在这里就决定了收益率。

实际买入股息股票的步骤

步骤一：开设股票交易账户

准备资料：身份证复印件、银行存折首页、券商提供的表格。

建议：同时申请E-Dividend服务，让股息自动转入银行账户。

耗时：1-5个工作日。

步骤二：存入资金

获批后，将资金转入账户作为保证金或交易资金。越快越好，可能会有优质股票等待你。

步骤三：做功课，选择股票

不要当天冲动，要提前筛选。关注股价，分析是否合理，可以用图表或基本面估值。当价格达到目标点时，选择买入持有。

步骤四：关注财报、除权日和股息

根据盈利情况，估算今年的股息金额。等待股东大会后，必须持股直到除权日，才能享受股息权益。

步骤五：等待收款

大约一个月后，股息(扣除10%税后)，会入账到你注册的E-Dividend银行账户。

常见问答

Q：需要在除权日前几天买入？

A：任何时间都可以，但必须在除权日前买入。除权日当天买入，不享受当期股息(除权=Exclude Dividend)。

Q：如何查看股息股票？

A：看支付比例(Payout Ratio)或股息收益率，券商会显示，或者看SETHD指数（包含30只高股息股票），也可以看公司盈利和政策。盈利高+支付政策高=目标好。

Q：什么时候买入最划算？

A：市场已反映信息后，宣布股息时股价会涨，买入会较贵。长远来看，低买高卖更优，建议在公布盈利前股价调整到合理水平时买入(反映股息的价格)，以获得更好价值。

总结

股息股票适合市场平稳、需要稳定现金流、希望资本增长的投资策略。投资此类股票的前提是选择真正擅长分红、合理支付、稳定的公司，且买入价格合理。不要盲目追逐消息或管理层的公告，投资者应懂得计算和筛选，避免陷入高股息但结构不良或价格过高的陷阱，导致持股多年亏损。投资股息股票，合理选择，才是真正的理性之举。