台币兑美元走势图火热更新！突破30大关后还会涨？2025年投资攻略一次看

台幣兌美元到底會漲到哪裡？先看這些關鍵指標

台幣最近的表現確實亮眼，但後續還有沒有漲幅空間？從多個角度來判斷會更準確。

國際清算銀行(BIS)的實質有效匯率指數(REER)是評估匯率是否合理的重要參考。以100為均衡值，超過100代表貨幣被高估，低於100表示存在低估空間。到了3月底為止：

• 美元指數約113 → 明顯處於高估狀態
• 新台幣指數維持在96左右 → 合理偏低的位置
• 日元指數僅73、韓元89 → 亞洲主要出口國貨幣低估更明顯

這說明新台幣從估值角度看，還有一定的上升空間。

瑞銀最新研究指出，美元兌台幣的升值趨勢可能還會延續。他們的估值模型顯示，新台幣已從適度低估轉為較公允價值高出2.7個標準差；外匯衍生品市場也呈現「5年來最強升值預期」；歷史規律表明，大幅單日上漲後通常不會立即回調。瑞銀建議投資者不要急著反向操作，但預期當新台幣貿易加權指數再漲3%時（接近央行容忍上限），官方可能加強干預以平穩波動。

台幣為何突然暴升？三大推力一次解析

美台關稅談判掀起漲勢

川普政府宣布對等關稅延後90天實施後，市場立即產生兩大預期。其一，全球將集中採購，台灣作為主要出口國有望短期受惠，為台幣提供強勁支撐；其二，IMF意外上調台灣經濟成長預測，加上台股表現出色。這些利多消息吸引外資大量湧入，成為推升新台幣的第一波動能。

川普政府的「公平互惠計畫」明確將「匯率干預」列為審查重點，這讓市場更加關注央行的政策空間。台灣第一季貿易順差達235.7億美元（年增23%），對美順差更暴增134%至220.9億美元。一旦央行難以像過去那樣強力干預匯市，新台幣確實會面臨龐大升值壓力。

央行陷入政策兩難

5月2日新台幣兌美元單日暴漲5%，創下40年來最大單日漲幅，盤中更一度攻破30元重要心理關卡，最高來到29.59元。經過週末後，5月5日新台幣續漲4.92%。短短兩個交易日，新台幣累計狂升近10%，不僅刷新多項歷史紀錄，更引爆外匯市場創造史上第三大的交易量。

當天央行緊急聲明卻未直接回應市場最關切的問題——美台關稅談判是否涉及匯率條款。央行將波動歸因於「市場對美國可能要求貿易夥伴貨幣升值的預期心理」，但在美台談判背景下，央行可能難以像過去那樣強力干預匯市。

金融機構的避險操作放大波動

瑞銀的分析報告揭示了更深層的原因。5%的單日漲幅已經超出傳統經濟指標所能解釋的範圍。除了市場情緒外，台灣保險業者與企業的大規模匯率避險操作，以及新台幣融資套利交易的集中平倉，共同導致了這次異動。

特別值得關注的是，光是將外匯避險/存款規模恢復至趨勢水準，就可能引發約1000億美元的美元賣壓（相當於台灣GDP的14%），這個潛在風險不容小覷。

5月3日英國《金融時報》指出，這波匯率飆升的主要推手，其實是台灣壽險業者「恐慌性」避險巨額美元資產的操作。台灣壽險業持有規模高達1.7兆美元的海外資產（主要為美國公債），卻長期缺乏足夠的匯率避險措施。過去「台灣央行總能有效壓抑新台幣大幅升值」，但現在「央行陷入兩難…既擔心干預匯市可能被美國財政部列為匯率操縱國」。

不過央行總裁楊金龍在隨後的記者會上進行了明確反駁，強調「相較於大型出口商，壽險業比較沒有增加操作」。

台幣兌美元長期走勢怎麼看？

歷史回顧：過去十年的波動規律

將觀察週期拉長至整個十年（2014年10月至2024年10月），台幣兌美元匯率在27到34之間震盪，震幅23%。相對全球貨幣來說，台幣的波動性算是相當溫和。日圓的震幅高達50%（兌美元匯率在99到161之間），是台幣的兩倍。

美元兌台幣的走勢主要由美聯儲的政策決定。2015年至2018年中期，面對中國股災與歐債危機，美國放緩資產負債表縮減（QT）速度並繼續量化寬鬆，台幣因此走強。2018年後美國升息，但2020年疫情突然來臨，美聯儲直接將資產負債表在短時間內擴大一倍——從4.5兆美元增至9兆美元，利率降至0。受此影響，美元貶值，台幣一路飆升至27元。

2022年之後，美國通膨失控導致美聯儲高速大幅升息，美元開始反彈。從2013年美聯儲公佈縮減第三輪量化寬鬆規模後，美國利率走高，資本回流美國，美元兌台幣從低點一路上漲到33。直到2024年9月美聯儲結束高息循環開始降息，匯率才又回到32附近。

未來預期：28元難以突破

多數業內人士研判，新台幣升至28元兌1美元的可能性微乎其微。相比之下，將觀察週期從近一個月的異常波動拉長至年初至今，新台幣兌美元的累計升值幅度與其他亞洲貨幣基本同步：

• 台幣升8.74%
• 日圓升8.47%
• 韓元升7.17%

雖然近期新台幣出現快速升值，但從更長期視角看，其走勢與區域貨幣整體表現保持同步，並無特別突出。

如何善用台幣兌美元走勢做投資？

新手入門族群

如果你剛接觸外匯交易，想抓住近期波動機會，一定要記住幾個原則：先用小額試水，千萬別衝動持續加碼，否則一個心態失控可能就直接結束。Mitrade這類平台適合新手進行小額短線交易，練功剛好合適。

許多外匯交易平台都提供模擬倉交易功能，建議先開模擬帳戶測試自己的交易策略是否可行。使用低槓桿操作USD/TWD，記得一定要設置止損點保護自己。隨時關注台灣央行動向和美台貿易最新發展，這些會直接影響匯率走勢。

進階交易者

如果你是外匯老手且風險承受度高，可以選擇兩種策略：第一，直接在外匯平台進行USD/TWD短線交易，抓幾天甚至當天內的波動操作；第二，若手中已有美元資產，可利用遠期合約等衍生品來避險，先將台幣升值紅利鎖住。

長期投資規劃

台灣經濟基礎穩健、半導體出口旺盛，台幣可能在30到30.5元這個區間震盪。長期來看台幣相對強勢，但外匯部位控制在總資產的5%-10%較為適當。剩餘資金應分散到其他全球資產，這樣才能有效控制整體風險。

想穩穩賺取匯差，建議用低槓桿操作USD/TWD，務必設置止損點。別把雞蛋放在同一籃子裡，搭配投資台股或債券，即使匯率波動較大，整體投資組合的風險也更加可控。

市場共識的參考點

在過去十年的波動中，市場形成了一個「多數人心中的尺」——30元。多數投資人認為1比30以下的美元值得買進，32以上的美元應該考慮賣出。若有意進行長期匯兌投資，可以此作為參考基準。

當前新台幣兌美元的走勢仍受美聯儲政策、美台貿易談判等多重因素影響，短期波動可能持續。但從估值和基本面看，台幣在中期內還具有一定的支撐力，投資人應密切追蹤市場動向，謹慎把握機會。