股息投资：深度指南，适合新手稳健获取回报

为什么选择分红股

当股市相对平静，股价没有涨跌时，觉得投资放着白白亏损，为什么不试试能让现金流稳定流入的投资方式呢？这就是分红股带来的好处。你可以通过持有股票获得收入，就像定期存款一样，但更进一步的是，你的成本有机会随着股价未来上涨而增长。此外，还能获得真正拥有公司一部分的感觉。

什么是真正的分红股

分红股是指公司有意每年稳定向股东派发利润的股票。派发金额取决于公司盈利情况以及股东大会的批准。

简单理解的例子：ABC公司宣布每股派发1.75泰铢的股息，除息日为7月1日。如果你持有ABC的10,000股，经过除息日，你将获得17,500泰铢的股息(税前10%)

重要提示： 股息来自公司的利润，不是来自存入的资金。公司会将利润分成两部分：一部分继续投资，一部分返还给股东，这就是股息。

分红方式有何不同

并非只以现金支付，实际上有多种方式：

根据支付类型

现金： 最常见，你会得到实际的现金收入，扣除10%的税。

股票： 公司发行新股代替现金，让你持有更多股票，但市场上的总股数也会增加(稀释)。优点是公司留存资金。

根据支付时机

年度： 按照财务年度结算，通常在股东大会批准后一个月内支付。

中期： 除年度支付外的额外支付，适合盈利良好、每年支付两次的公司。

选择分红股前需要了解的数字

分红政策 (Dividend Policy)

每家公司有自己的支付框架，例如INTUCH支付子公司分红的100%，而PTT支付不低于净利润的25%。

如果INTUCH每股盈利（EPS）为3.3泰铢，公司预计每股派发3.3泰铢的股息；而PTT每股EPS为2.64泰铢，预计派发不少于0.66泰铢。

分红比例 (Dividend Payout Ratio)

公式：(每股股息 / 每股净利润) × 100

示例：2022年INTUCH派发4.72泰铢，EPS为3.28泰铢 → 比例为144% (意味着支付超过当年盈利，是用累积利润支付)

2022年PTT派发2泰铢，EPS为2.64泰铢 → 比例为75% (非常合理)

股息收益率 (Dividend Yield)

公式：(每股股息 / 当前股价) × 100

示例：INTUCH派发4.72泰铢，收盘价72.75泰铢 → 收益率=6.5%

重点： 如果你以更低的价格买入，比如50泰铢，实际收益率会达到9.44%。因此，买入时机非常重要。

惊人的高分红股？小心陷阱

很多人喜欢分红股，因为陷入陷阱。需要避免的事项有：

1. 选择真正盈利的公司

股息来自利润，基础稳健、能持续盈利的公司是防止陷阱的第一道防线。如果公司没有盈利，就没有股息。

2. 分红比例应合理，不宜过低

太低不划算，至少应高于每年2%的通货膨胀率，以维护你的资金价值。

3. 警惕过高的分红比例

奇迹般的高分红稳定支付？不存在的。实际上可能是用累积利润支付，很快就会用完。有时只是一次性支付。很多人获得高分红2-3次后，股价持续下跌，忍受长时间的亏损。

4. 查看长期支付历史

不要只看一年，要看过去5-10年公司是否稳定支付。如果持续稳定，说明公司基础坚实。

5. 管理购买成本

两个人买同一只股票，花费1泰铢：

• A买在5泰铢 → 收益率20%
• B买在6泰铢 → 收益率16.6%

所以，买入时机越好，你的回报也越高。

开始投资分红股的步骤

第一步：开设股票账户

联系券商，准备身份证复印件和银行账户资料，审批时间为1-5个工作日。

建议： 同时申请E-Dividend（电子股息），让股息自动转入你的账户。

第二步：存入资金

账户获批后，将资金转入你的股票账户，现在你可以开始交易。

第三步：筛选分红股并跟踪

买入前要做功课，可以用技术分析图表观察价格趋势，或用基本面分析评估股票是否值得买。关注你感兴趣的股票的观察名单，当价格达到你满意的点时就可以买入。

第四步：跟踪公司运营情况

持股期间，要关注公司业绩、分红消息和除息日。

非常重要： 除息日(Exclude Dividend)=当天不能获得股息，因为除息日意味着“除去股息”。

第五步：等待领取股息

股东大会批准后，股息会在一个月内入账到你的E-Dividend账户。所得金额会扣除10%的税，(股息（英文：Dividend）指的是利润分配)，也可以用来抵税。

常见问题

Q：必须在除息日前几天买入才能获得股息？
A：任何时间买入都可以，但在除息日当天或之后买入，将无法获得本次股息。

Q：在哪里可以查看分红股信息？
A：可以查看股息支付比例(Dividend Payout Ratio)或股息收益率，在set.or.th网站上查，或者关注指数SETHD（高分红指数）中的30只高分红股票，或筛选盈利良好、分红政策高的公司。

Q：什么时候买入最能获得最佳回报？
A：根据市场效率，股价通常已反映分红消息。因此，建议在股价下跌前买入，避免在公告后追高，因为股价会随之上涨。

总结

投资分红股适合希望获得稳定现金流、不愿错失资本增值机会的投资者。如果你能避开常见陷阱，选择盈利稳健、管理良好的公司，持续关注其长期分红历史，就能建立一个稳定且持久的分红股投资组合。