如何区分股票、债券和股份，适合新手的指南

当谈到投资时，初学者常常会混淆权益类证券与债务类证券以及股票，不清楚它们是否相同或不同。本文将帮助你清楚理解它们的区别，以便你能理性选择投资。

债务类证券 vs 权益类证券：谁是所有者，谁是债权人

如果要谈最重要的区别，那就是投资者的身份

债务类证券让你成为公司的债权人，你是借出资金的人，公司有责任按照预定的利率支付利息给你，无论公司盈利还是亏损。债务证券如债券、公司债、票据等，风险较低，因为它们提供稳定的回报。

权益类证券让你成为企业的所有者，按持股比例拥有权益，你有权获得公司利润的分红，但也必须承担经营风险。如果公司遇到困难，你可能无法获得分红，或者股票价值下降。

风险与回报：重要的关系

债务类证券风险低，回报低但稳定，适合不喜欢冒险的投资者。权益类证券风险中到高，但也有可能获得较高的回报。

对比示例：

• 政府债券：由财政部或政府机构发行，风险最低，回报较低
• 企业债券：由企业发行，回报高于政府债券，但风险也增加
• 股票：普通股、优先股和认股权证，回报可能很高，但风险也相应增加

股票是权益类证券的一种

股票是表明企业所有权的金融凭证。购买股票意味着你拥有企业的一部分权益，有权获得股息和投票权。股票被划分为小单位，称为“股份”，使普通投资者更容易参与。

普通股 (Common Stock)：股东有投票权和分红权，但在公司破产时，普通股股东在债权人和优先股股东之后获得剩余资产。

优先股 (Preferred Stock)：股东按固定比例获得股息，但没有投票权。在公司破产时，优先股股东优先于普通股股东获得偿还。

此外，还有认股权证 (Warrant)，赋予持有人以预定价格购买股票的权利，风险较高。

股票市场结构：在哪些位置买卖股票

一级市场 (Primary Market)：公司发行新证券以筹集资金，包括：

• 私募配售 (PP)：向少于35名投资者或金融机构出售，期限为12个月
• 公开发行 (PO)：向公众发行，需获得证券监管机构批准

二级市场 (Secondary Market)：投资者之间买卖证券，分为三类：

• 泰国证券交易所 (SET)：面向市值超过3亿泰铢的大型公司
• MAI证券交易所 (MAI)：面向中小企业，市值从2千万泰铢起
• 场外交易 (OTC)：买卖双方直接交易

权益类证券与共同资产：多人共同投资

共同基金证券 (Mutual Fund Securities)：多位投资者共同出资，形成多元化投资组合，由专业基金经理 (Fund Manager) 管理。

优点：

• 不需深厚市场知识，由专业人士管理
• 可投资多种工具，如股票、债券、其他证券
• 分散风险，减少单一投资风险
• 投资者按份额 (Unit)分享资产价值，份额价值随基金资产总值变动

权益类证券的优势与风险

优势：

1. 利用基金经理的专业能力进行资产选择和管理
2. 可投资多种类型，从普通股、优先股到衍生品认股权证 (DW)
3. 通过股息或价格差异获得回报
4. 交易便利，无需密切关注市场
5. 投资潜在回报高于债务证券

风险：

• 价格风险：普通股和优先股价格会随市场波动
• 经营风险：发行证券企业的经营表现
• 分红支付能力风险：公司可能某些年份未盈利
• 宏观经济风险：经济、政治状况及突发事件

不同证券类型的对比表

权益类证券的投资策略

决定投资权益类证券时，投资者应制定明确的计划：

1. 研究企业：分析企业的稳健性和成长潜力，无论投资金额大小
2. 设定回报目标：明确期望的回报率和风险承受能力
3. 分散投资组合：避免全部资金集中在单一证券
4. 定期评估投资：每3-6个月检查并调整投资组合以适应市场变化

结论：选择适合你的证券

债务类证券适合追求稳定回报、不喜欢冒险的投资者。权益类证券和股票适合愿意承担风险以追求更高回报的人。

最重要的是，清楚评估自身财务状况，理解风险，深入学习后再做任何证券投资决策。这是智慧投资和实现资本持续增长的秘诀。