地球上的黄金：到底有多少，为什么价格不断上涨

对于许多交易者来说，黄金是终极的避险工具——但地球上到底有多少黄金？为什么XAU/USD的价格总是不断刷新纪录高点？这些问题我们将通过对大宗商品市场的全面概述来解答。

全球黄金储量：终于有了，但几乎取之不尽

据估算，在人类历史上大约开采了212,582吨黄金，其中三分之二是在1950年之后开采的。这种贵金属的特殊之处在于：几乎无法被破坏。这意味着，几乎所有曾经开采的黄金仍以某种形式存在。

目前，地上黄金的估算总量约为190,000吨。每年新增黄金在2,500到3,000吨之间——相较于总量，这一比例极其微小。令人感兴趣的是：当像原油这样的大宗商品被消耗时，黄金的回收利用率超过30%。剩余的供应来自新开采。这一回收比例显示，未来地球上的黄金储量还将很大程度上依赖于回收再利用。

黄金流向何处？首饰占绝大多数

每年可用的黄金中，约78%被加工成首饰。大约12%用于工业、电子和医疗技术。剩余的10%用于金融交易——这是对交易者来说相关的领域。

超过90%的回收黄金来自旧首饰。这一事实强调，黄金的可用量在很大程度上依赖于不同领域的需求推动。

黄金的未来：会变得紧缺吗？

理论上，已知的黄金储量为190,000吨，年开采量为3,000吨，按此计算，约63年后黄金储备将耗尽。然而，这个计算过于简单。

新技术如人工智能和智能数据挖掘，可能使目前经济上不可盈利的矿藏变得有利可图。同时，新的大型矿藏越来越难以发现——大多数大型矿山都来自早期几十年前的发现。

比完全枯竭更可能的情况是范式转变：黄金产业可能会更加强调回收利用。尤其是电子废料中的黄金，具有巨大的潜力，能够在长期内保持黄金的稳定供应。

黄金标准到法币：一切如何改变

黄金价格的历史与货币史密切相关。19世纪，欧洲大国引入了金本位制——其纸币由实际黄金储备支持。1900年，美国规定一盎司黄金价值20.67美元。

1944年的布雷顿森林体系将全球货币与美元挂钩——因为美国拥有最多的黄金储备。然而，1971年，尼克松总统终结了这一体系。美联储被指示不再用黄金兑换美元。由此，全球的金本位制崩溃。

令人惊讶的是：自从这一脱钩以来，黄金价格几乎呈爆炸式上涨。

价格上涨：从35美元到2,300美元

1971年至1980年间，黄金价格从35美元飙升至850美元——受油价危机、两位数的通胀和政治不确定性的推动。投资者纷纷寻求实物资产避险，而股票市场则显得过于风险。

接下来的20年，黄金价格相对稳定在接近500美元。自2000年起，出现了新的上涨趋势。恐怖袭击、2008年金融危机和2020年新冠疫情不断推动黄金价格上涨。2022年突破了2000美元大关。到2024年4月，黄金价格约为每盎司2260美元。

趋势非常明显：危机带来黄金需求。在不确定时期，投资者寻求安全——黄金是经典的避险资产。

投机还是基本价值？黄金泡沫辩论

与企业股票或房地产等具有收益预期的资产不同，黄金没有内在的经济价值。其价格主要由预期驱动：人们购买黄金，是因为相信它能对抗通胀，或者相信其他人也会买。

近年来最大的一次黄金泡沫在2011/2015年破裂。价格从历史高点的1896.50美元跌至不到1100美元——下跌超过800美元。这是一个明显的警示信号，表明黄金的价格也受到心理因素的影响。

不过，与其他投机泡沫相比，这次调整相对温和。因此，黄金常被视为低风险的避险工具——至少在正常市场环境下如此。

交易XAU/USD：技术分析

XAU/USD(黄金兑美元)是黄金交易者的标准交易对。当前价格约为2250美元，接近历史高点。持续的通胀担忧、地缘政治紧张局势以及美联储加息预期是主要推动因素。

从技术角度看，突破2200美元关口的持续上涨是一个重要的转折点。此前的纪录高点2223美元已被突破——对多头来说是一个强烈信号。下一个目标是整数关口的2300美元。

短期内，回调至2223美元可能提供新的买入机会。2200美元的支撑位是关键枢纽——如果跌破，可能会触发卖出信号。

结论：黄金仍是终极危机金属

核心结论：虽然地球上的黄金总量有限，但通过回收利用，实际上可以大大增加供应。需求保持稳定——无论是用于首饰、工业还是作为投资资产。价格的驱动力不再是资源的稀缺，而是市场的不确定性和预期。

在美联储暗示降息、持续的地缘政治紧张局势和通胀担忧的背景下，黄金价格上涨的条件已经具备。然而，交易者应记住：像所有资产一样，黄金的价格也不保证一定上涨。稳健的风险管理和技术分析对于在XAU/USD中聪明操作至关重要。