为什么基金投资者需要了解NAV以及如何评估投资表现？

对于刚开始进入(共同基金)和ETF投资世界的投资者来说，“nav（净资产值）”这个词听起来可能有点学术和复杂，但实际上这个数字是帮助投资者理解自己持有的投资单位的真实价值的关键。

NAV 如何用于评估基金的业绩？

当谈到评估某只基金是否具有良好表现时，投资者通常会关注NAV在长期内是否持续增长。具有良好资产管理能力、能够有效增值的基金，通常会通过NAV的扩展来反映，与其他投资策略和资产结构相似的基金相比，NAV的增长意味着该基金为持有人创造了实际利润。

相反，如果发现基金的NAV基本保持在同一水平，或者增长速度非常缓慢，可能意味着该基金的资产管理能力不足。

NAV (市场价格的总资产价值)的计算与应用

NAV (Net Asset Value)，即“市场价格总资产价值”，显示的是该基金所持有的所有资产的总价值，按照每日市场反映的价格计算。这个指标广泛应用于基金和ETF的投资中，帮助投资者直观了解所持资产的实际价值。

NAV的计算方法为：

NAV = (所持资产的市场价值 + 累积收益和现金) – 基金的费用和负债

然后，将NAV除以基金的总份额数，即得出每份NAV，这是实际买卖基金单位的依据。

例如，假设基金X持有的资产包括价值8百万元的房地产、1500股B公司股票，股价为每股800元，没有负债，则：

NAV = 8,000,000 + (1,500 × 800) = 9,200,000元

如果该基金发行了250,000份单位，则每份NAV为：9,200,000 ÷ 250,000 = 36.80元。

NAV每单位与股票价格的区别

虽然NAV每单位和股票价格都用作买卖的参考价格，但两者的基本性质不同。股票价格由买卖双方在市场上的议价决定，反映当时的供需关系。而NAV每单位则反映基金的实际资产价值，通常以前一交易日的收盘价为基础计算。

可以将NAV视为每股的账面价值（Book Value Per Share - BVPS），而非市场价格的波动。

投资者使用NAV时应注意的事项

( 当前显示的NAV并非实际买卖价格

投资者每天看到的NAV是前一交易日的数值，实际的买卖价格是在交易结束后确定的，次日公布。因此，投资者提交买卖指令时，得到的价格可能与应用程序中显示的NAV不同。

) NAV数字并不代表基金的高低

NAV的高低并不直接反映基金的价值或是否“贵”。NAV高可能是因为基金持有的资产价值较高，或者基金发行的份额较少。投资者应关注资产的质量，并结合实际运营情况进行判断，而不能仅凭NAV数字作出决策。

某些类型的基金结构可能导致NAV降至0

例如，投资租赁权益（Leasehold）的基金，在租约到期时，NAV可能会降为零。投资者在投资前应详细了解相关条款。

总结

nav是 一个帮助投资者理解自己投资真实价值的重要工具。了解NAV的计算方式和阅读方法后，投资者可以更好地评估基金的表现，选择符合自己投资目标的基金。然而，必须记住，NAV只是众多指标之一，做出明智的投资决策还应考虑其他因素。