为什么投资者必须理解供需法则，才能读懂市场

很多人曾听过“股市由买卖力量驱动”这句话，但实际上更准确的说法是供需法则。这是决定价格的主要动力，无论是股票、加密货币还是其他金融市场的资产。

理解这一法则后，投资者就能避免盲目投机，更有理有据地做出买卖决策。

供需是什么

**需求（Demand）**是购买意愿，**供给（Supply）**是出售意愿。这两者并非孤立存在，而是与价格呈反比关系。

需求 (Demand) – 买家在哪里

当价格下降时，买家通常会更敢于入场购买；反之，当价格上涨时，买家会减少购买或等待价格稳定。

为什么会这样？主要有两个原因：

收入效应（Income Effect） - 当股票价格下跌，投资者的购买力增加，手中剩余更多资金，可以购买更多资产。

替代效应（Substitution Effect） - 当某个币的价格下降，会觉得比其他类似币更便宜，投资者因此倾向于选择价格更低的币。

除了价格外，需求还受到：

• 投资者的收入
• 对未来价格的预期
• 市场中的买家数量
• 一般的信心
• 当前的经济状况

( 供给 )Supply( – 卖家准备好了吗

卖家的行为则相反。当价格高时，卖家愿意多卖；当价格低时，卖家可能会等待或减少出售量。

供给法则明确指出：价格高 = 卖出量增加，价格低 = 卖出量减少。

供给还受到：

• 生产成本
• 企业的技术水平
• 生产者的预期
• 竞争对手数量
• 政府政策
• 气候条件（对于自然资源商品）

市场均衡（Equilibrium）——“合理”价格点

仅凭需求或供给中的任何一方都无法决定价格，实际价格出现在两者的交点，称为均衡点。

在这个点上，买家愿意购买的数量刚好等于卖家愿意出售的数量，价格因此保持稳定。

当价格偏离这个点，市场力量会推动价格回归：

价格过高——卖家增加供给，买家减少需求，库存积压，价格被压回到均衡。

价格过低——买家满足并增加需求，卖家减少供给，出现短缺，价格被推升回到均衡。

货币市场中的供需有何不同

在加密货币和股票市场，供需关系更为复杂，因为多种因素交织影响。

) 需求的额外因素

• 全球经济状况——当美联储降息，投资者更倾向于追求股票和加密货币的回报
• 流动性——市场中的资金流入越多，需求越强
• 投资者信心——好消息、坏消息、财报，甚至影响力人物的发帖都影响需求

供给的额外因素

• 公司政策——回购股票会减少供给，增发股份会增加供给
• 新股发行（IPO）——新公司上市会增加市场中的资产供给
• 监管政策——静默期、法规限制等都会影响卖出量

投资者如何应用供需原理

( 1. 基本面分析 )Fundamental Analysis(

股价的涨跌反映了市场对公司业绩和价值的预期。

• 业绩良好——投资者预期公司会持续增长——需求增加——价格上涨
• 业绩不佳——投资者信心下降——需求减少或供给增加——价格下跌

) 2. 技术分析 (Technical Analysis)

利用价格、成交量和各种工具观察买卖力量。

价格行为（Price Action）###K线图###

• 绿色蜡烛 ###收盘价 > 开盘价( = 买盘强劲——需求良好
• 红色蜡烛 )收盘价 < 开盘价### = 卖盘强劲——供给良好
• 十字星（Doji） (开盘 ≈ 收盘) = 买卖力量平衡——尚未明确方向

价格趋势（Market Trend）(趋势线)

• 如果价格不断创新高——需求强劲——上升趋势
• 如果价格不断创新低——供给强劲——下降趋势

支撑与阻力（Support & Resistance）(支撑阻力)

• 支撑位——最低点附近的需求区，价格遇到时常会反弹
• 阻力位——最高点附近的供给区，价格遇到时常会回落

技术：需求供给区——捕捉买卖节奏的方法

此技术寻找价格失衡的点，等待“价格阻塞”位置。

( 四种交易形态

1. DBR（Drop Base Rally）——反转向上

• 价格快速下跌（Drop），因供给过剩
• 在底部形成“基础”区（Base），等待卖压释放
• 之后价格反弹（Rally）上升，发出买入信号

2. RBD（Rally Base Drop）——反转向下

• 价格快速上涨（Rally），因需求旺盛
• 在顶部形成“基础”区（Base），等待卖压出现
• 之后价格下跌（Drop），发出卖出信号

3. RBR（Rally Base Rally）——持续上涨

• 价格先强势上涨（Rally）
• 在基础区（Base）积累力量
• 再次上涨（Rally），趋势持续向上

4. DBD（Drop Base Drop）——持续下跌

• 价格先快速下跌（Drop）
• 在基础区（Base）积累力量
• 再次下跌（Drop），趋势持续向下

注意事项

• 供需关系可能迅速变化——新因素不断出现，应设止损点
• 市场比理论更复杂——存在做市商和不可预料的因素
• 需结合多种技术——单一的供需分析不足以应对全部情况，应结合基本面、消息面和其他技术指标

总结

供需法则不仅是经济学的理论，更是市场的“语言”。理解这一法则的投资者，能更好地洞察资金流向、预测价格走势，最重要的是减少“频繁”决策带来的亏损。

通过实战观察价格和供需区域在每根K线上的表现，能帮助投资者更快提升技能，形成直观的市场感知。