为什么白银在当前市场中具有吸引力？不可错过的趋势与投资机会

当谈到贵金属时，许多人仍然将银视为次要的存在，但事实上银已成为当今具有巨大潜力的资产。过去一年的价格飙升并非偶然，而是由坚实的基本面因素推动的。

事件序列：银创下新纪录

银的价格在多年内创下新高，吸引了全球众多投资者的关注。值得注意的是，这一涨势并非来自随机的投机，而是由市场和全球经济的基本面变化所驱动。

银的悠久历史：从货币到新兴资产

历史上的应用

超过4000年前，银在交换和价值储存中扮演着重要角色。虽然时代变迁，但这金属的重要性依然存在：

• 在古代，考古证据显示，银在公元前3千年就已作为交换媒介和储值工具，被制成戒指和标准重量的条块
• 16世纪的西班牙时期带来了重要转折点，当时银被铸造成硬币，成为全球首个被各大洲接受的货币
• 在美国，银曾作为法定货币支付债务，直到1857年，至今仍被用作投资的硬币和条块

新时代的角色

如果认为银仅仅作为货币的重要性，那就大错特错了。银的物理特性使其在当今世界变得不可或缺：

独特的物理属性：

• 优越的导电和导热性能：银是最好的导电和导热材料，广泛应用于电子设备中
• 最高的反光能力：这些特性提升了太阳能电池板将阳光转化为电能的效率
• 抗菌性能：银被广泛应用于医疗领域，从烧伤敷料到手术器械和水过滤系统
• 良好的延展性和易加工性：适合微电子行业中需要小型高复杂度零件的制造

随着向清洁能源、电动汽车、5G网络和AI基础设施的转型，银的需求变得不可避免。

当前推动银价的因素

银价的变动并非偶然，而是由两大因素共同作用的结果：

宏观经济因素

货币政策与利率：2025年美国央行降息成为推动银价大幅上涨的主要动力

美元指数：银价与美元呈反向关系。当美元走软，国际投资者以更低价格购买银，需求增加，价格上涨

通胀与地缘政治不确定性：银被视为对抗金融崩溃和全球不稳定的避险资产。当市场恐惧或不确定时，避险需求推动银价上涨

基本面：供需关系

最关键的是，银市场正面临结构性赤字(Structural Deficit)，且情况严重。

根据The Silver Institute发布的2025年《全球银调查》报告，数据清晰显示：

需求方面：

• 2024年工业需求创下新高，达680.5百万盎司
• 工业需求占总需求的约59%
• 未来需求来自：清洁能源、电动汽车、5G电子和AI

供应方面：

• 产量增长受阻
• 伴生矿（如铅、锌、铜）产量下降
• 库存在持续减少

需求激增且供应紧张的局面，被分析师称为“完美风暴”，可能推动银价大幅上涨至新高。

银与黄金：谁将领跑？

( 黄金/银比率：揭示银的魅力

黄金/银比率（GSR）告诉我们，购买一盎司黄金需要多少盎司银。这个指标反映市场心理：

• 在危机高峰期（如2020年3月COVID-19爆发时），GSR曾高达124:1，投资者纷纷转向最安全的资产——黄金
• 随着信心恢复，投资者愿意承担风险，转而买入银，导致比率缩小（2011年降至31:1）
• 目前GSR约为84:1，仍高于历史平均水平，表明市场尚未充分反映银的基本面

) 性能对比

主要差异：

• 市场规模：黄金市值约###数万亿美元，而银约2.7万亿美元，资金流入银会带来更大影响
• 波动性：银的波动性是黄金的2-3倍。在熊市中跌幅更大，但在牛市中上涨更快
• 经济角色：黄金是传统的避险资产，而银是“混合型”贵金属兼工业品
• 经济关联性：央行持有黄金，银与经济周期关系更紧密

投资泰国银的4种入门方式

( 1. 购买实物银：最传统的方式

持有实物银，如银条)Bars(或银币)Coins(，

在泰国购买：可信的金店如Ausiris、MTS Gold)แม่ทองสุก(、Bowins Silver和SNP Gold

优点：

• 拥有实物资产
• 无合约风险
• 高隐私性

缺点：

• 需要较高的投资门槛
• 买卖差价（溢价）较高
• 存储和保险成本
• 流动性较低

) 2. 间接投资：基金与矿业股

购买银矿基金份额或相关公司股票

示例：投资于Global X Silver Miners ETF的DAOL-SILVER基金，或主要银矿公司股票如Pan American Silver、Wheaton Precious Metals、Fresnillo

优点：

• 高流动性，易于在证券市场买卖
• 无需自我存储
• 享受公司成长带来的收益

缺点：

• 各公司风险不同
• 价格可能与全球银价不完全同步

3. 期货合约：适合经验丰富的投资者

通过TFEX交易银期货合约

优点：

• 投资门槛低$30 杠杆(
• 可在市场上涨或下跌中获利

缺点：

• 风险极高
• 复杂，适合专业投资者

) 4. 差价合约（CFD）(：灵活便捷

通过经纪平台进行银价差价交易

CFD简介：投资者与经纪商签订的合约，利用价格差获利，无需持有实物资产

优点：

• 投资成本低)杠杆###
• 高灵活性，可双向交易
• 高流动性，全天候快速开平仓
• 无隐性成本(无需存储或保险)

缺点：

• 杠杆带来的高风险
• 合约对手风险(需选择可信赖的经纪商)

泰国投资者推荐平台：如Mitrade，优势包括：

• 无佣金，低点差
• 免费模拟账户，虚拟资金$50,000
• 新客户奖励(最低存款仅)

优势与挑战

( 优势

潜在回报高于：牛市中的高波动性带来盈利机会

持续增长的工业需求：新能源、数字化等大趋势，为银的长远需求铺路

价格亲民：每盎司价格低，适合散户投资

抗通胀特性：4000年历史的价值储存工具

) 风险

高波动性：价格波动比黄金更剧烈

对经济敏感：约60%的需求来自工业，经济放缓可能导致价格下跌

隐性成本：实物存储需支付存储费、保险费，且存在盗窃风险

无收益：仅靠价格差获利，没有现金流收入

结论：银值得投资吗？

银并非适合所有人，但对于目标明确、趋势清晰的投资者，它可能是宝贵的机会。

• 如果你追求传统的稳定性，黄金仍是安全的选择
• 如果你能承受较高风险，追求更高回报，当前银的基本面提供了重要机遇

拥有合适工具的重要性不容忽视，可信赖的交易平台能帮助泰国投资者高效进入全球银市场。

最终，投资决策应建立在充分研究和理性理解的基础上，而非盲从潮流。