了解回撤（Drawdown）及其在外汇交易中的各种类型

为什么要理解 Drawdown

在外汇交易的世界里，亏损是无法避免的。即使是专业交易员也经常会遇到这种情况。真正的问题是，如果你不知道如何管理这些亏损，它可能会导致严重的财务失败。因此，本文旨在解释 drawdown 是 什么、它对交易的重要性，以及哪些技巧可以帮助你有效管理这个问题。

Drawdown 的定义与意义

Drawdown 是 指你的交易账户余额从最高点到最低点的下降。为了更容易理解，想象你开始时有 10,000 元，经过多次亏损后，余额降至 8,000 元，然后又回升。在这种情况下，drawdown 是 2,000 元。

这些亏损的大小和持续时间可能不同。Drawdown 越大，风险越高；反之，如果你能将 Drawdown 控制在较低水平，说明你具有良好的风险控制能力。

追踪 Drawdown 的重要性

有多方面的原因使得追踪 drawdown 是 对交易者来说非常重要：

评估策略的效果： 当你观察账户的 Drawdown 时，可以了解你的交易策略有多有效。

衡量风险水平： 高的 Drawdown 表明你面临较大的风险敞口。

辅助决策： 了解 Drawdown 的趋势，可以帮助你调整交易规模或策略。

保护你的资金： 良好的 Drawdown 管理可以减少重大亏损，确保资金的持续性。

外汇市场中需要了解的 Drawdown 类型

实时权益 Drawdown：实时追踪

第一类是权益 Drawdown，它是衡量实时余额下降的指标，包含未实现的浮动亏损和已实现的亏损。

比如你的账户有 10,000 元，当前持仓使余额暂时降至 9,000 元，那么权益 Drawdown 就是 1,000 元。这个数值会随着市场价格的变动而波动。

权益 Drawdown 的重要性在于它反映了你当前的风险水平。密切关注权益 Drawdown 的交易者可以在风险升高时迅速做出反应。

历史 Drawdown：过去的教训

历史 Drawdown 是指你账户历史上最大亏损的时期。这一数据告诉你“最糟糕的情况”是什么。

例如，你的账户最高曾达到 15,000 元，但最低降至 10,000 元，那么你的历史 Drawdown 就是 5,000 元。

这个数据非常有价值，因为它可以帮助你优化策略，避免在未来重复过去导致巨大亏损的交易模式。

相对 Drawdown：以百分比视角

相对 Drawdown 表示亏损占最高余额的百分比，有助于更清晰地看到亏损的规模。

假设你的账户从 10,000 元增长到 20,000 元，然后回落到 15,000 元，计算如下：

Relative Drawdown = (20,000 - 15,000) ÷ 20,000 × 100 = 25%

意味着你亏损了最高余额的 25%。

这个公式在比较不同规模账户的表现时非常有用。

( 绝对 Drawdown：从起点开始的亏损

绝对 Drawdown 是指从你最初存入的金额开始的亏损，不考虑最高点。

比如你存入 10,000 元，余额降至 8,000 元，那么你的绝对 Drawdown 就是 2,000 元。

绝对 Drawdown 的重要性在于它帮助你设定明确的恢复目标。如果绝对亏损较小，你的恢复难度也会降低。

) 浮动 Drawdown：未实现亏损

浮动 Drawdown 指尚未实现的亏损，即当前持仓的未平仓亏损。这一数值会随着价格变动不断变化。

比如你的账户有 10,000 元，开仓后余额暂时降至 9,000 元，但未平仓，浮动亏损为 1,000 元。

如果市场反转，盈利浮动亏损会消失；反之，亏损可能会增加。

各类 Drawdown 的比较

如何管理外汇交易中的 Drawdown

1. 设定 Drawdown 限制

首先要设定可接受的最大亏损限度。例如，你可以决定“当亏损达到账户余额的 10% 时停止交易”。

当亏损逼近这个限度时，暂停交易，重新评估策略。这可以有效防止亏损扩大。

2. 有效使用止损（Stop Loss）

止损是提前设定的价格点，用于在亏损达到一定程度时自动平仓。合理使用止损可以在亏损变得无法承受前及时止损。

( 3. 设定每次交易的风险百分比

不要在每次交易中冒过大的风险。建议每次交易的风险不超过账户余额的 2%。

这样，即使亏损，也能保持资金的持续性。

) 4. 设定风险与收益比

在入场前，预估“我愿意承担的亏损是 X，预期盈利是 2X”。例如，亏损 100 元，预期盈利 200 元。

这个比例确保盈利大于亏损，有助于账户在长期内稳步增长。

( 5. 定期锁定利润

当账户盈利时，适当提取部分利润，确保部分资金已实现，减少市场不利时的亏损风险。

) 6. 避免“报复性交易”

这是新手交易者常犯的错误。亏损后，他们可能会冲动交易，试图快速弥补亏损。

结果往往是亏损更大。亏损后，应暂停交易，分析原因，调整策略。

结论：为什么 drawdown 是 重要的

Drawdown 是 帮助交易者理解和控制风险的重要工具。充分了解 Drawdown 后，你可以更明智地做出交易决策。

良好的 Drawdown 管理可以帮助你：

• 减少重大亏损，避免交易终结
• 延长资金使用时间，等待更好的交易机会
• 增强信心，因为你知道自己在控制风险
• 实现稳定盈利，通过科学的风险管理

最后，在实际操作前，建议先在模拟账户中测试你的交易策略。练习和模拟能帮助你更好地了解自己和策略的表现。