台湾投资人买美股必知：委托账户的完整操作指南

如果你是台灣投資者想進入美股市場，最常聽到的一個名詞就是「複委託」。這種投資方式在台灣交易量最大，也是許多新手最容易入門的選擇。但複委託帳戶真的適合你嗎？手續費要花多少？怎樣開戶最划算？本文將深入剖析這些關鍵問題。

複委託究竟是怎麼一回事？

簡單來說，複委託就是你委託國內券商，由他們再轉委託給海外券商去幫你下單買賣外國股票。正式名稱叫做「受託買賣外國有價證劵業務」，但大家都直接說複委託或Sub-brokerage。

具體運作邏輯是這樣的：你在具備海外複委託資格的台灣券商開帳戶，透過他們的APP或系統下單，券商接收你的指令後，再轉交給已在美國交易所註冊的海外合作券商，由對方在美國市場進行實際交易。最後成交結果回傳給台灣券商，你就能在帳戶內看到持股紀錄。

通過這個途徑，你可以投資美國、日本、香港、中國等多地股市，購買股票、ETF、海外債券等產品。特別是美股ETF，已成為台灣散戶進入美股市場最受歡迎的投資工具。

複委託 vs 海外券商：投資人該怎麼選？

投資新手的最佳選擇？ 複委託是最安全、最省心的入門方式。你不用自己處理外幣帳戶、國際匯款這些麻煩事，所有稅務問題也有專人協助。但如果你的交易頻率很高、交易金額特別大，長期下來海外券商會更划算。

複委託帳戶的完整交易流程

投資人透過複委託購買美股時，整個過程包含四個環節：

步驟1：投資人下單
你透過台灣券商提供的APP或網頁系統下單，指定買入或賣出的股票、數量與價格。

步驟2：券商轉委託海外交易
台灣券商收到你的訂單後，立即轉發給海外合作券商，這些海外券商通常已在美國交易所完成註冊，具有直接下單的資格。

步驟3：海外市場成交與結算
海外券商在交易所完成買賣撮合，成交後將結果回傳給台灣券商，台灣券商同步更新你的帳戶資訊。

步驟4：股票託管與持有權益
成交後的股票名義上存放在券商的海外託管帳戶，由券商代為保管。但重要的是，你享有該股票的完整權益和配息權，這種制度在國際市場是完全合法且普遍的做法。

複委託會產生哪些費用？投資人必須知道

複委託雖然方便，但成本結構相對複雜。投資人需要支付的費用主要有以下幾類：

委託手續費

國內券商的複委託手續費通常為成交金額的 0.1%-1%，並設有最低消費門檻，一般在25-50美元之間。不過近年來已有券商改革，像國泰證券就已取消最低消費門檻，對投資人更加友善。

交易相關費用

除了券商手續費，美股交易還涉及以下費用：

• 美國證管會(SEC)費用：賣出股票時收取交易金額的0.00278%
• 交易活動費(TAF)：每股收0.000119美元，單筆上限5.95美元，在賣出時收取
• 交易所費用：買賣各約0.00565%，交易徵費各約0.0027%

稅務成本

• 美股配息涉及30%所得稅，可向美國國稅局申請退稅，但流程較複雜
• 台灣投資人的海外所得僅在基本所得額超過670萬台幣時才需課稅
• 基本稅額計算公式：(基本所得額 - 670萬) × 20%
• 投資港股算海外投資，投資大陸股票算國內投資

匯兌相關費用

• 複委託使用券商提供的固定匯率交割，會產生匯率差
• 跨國匯款費用因銀行而異，部分銀行（如台新銀行）可能免收
• 買入後T+1扣款，賣出後T+3入帳，實際交割日為T+2

複委託交易不可不知的規則

投資人在使用複委託進行交易時，務必了解以下規則，避免交易受阻：

1. 只接受限價委託 - 投資人必須事先設定價格，不能採用市場即時價格下單
2. 帳戶預存款規則 - 帳戶必須預存充足資金才能成交，預存金額通常大於成交金額（考慮匯率波動），多餘部分交割後退還
3. 禁止融資融券 - 複委託帳戶無法使用槓桿、融資、融券等功能，部分券商允許當沖交易
4. 業務時間限制 - 遵循海外市場不放假原則，但若遇銀行外匯放假則無法處理
5. 美股交易時間 - 美國時間09:30am-4:00pm，折合台灣時間為夏令21:30pm-04:00am或冬令22:30pm-05:00am
6. 匯率風險 - 使用券商固定匯率交割，存在匯率差異風險

如何申請複委託帳戶？完整開戶流程

台灣投資人開設複委託帳戶需要準備國內券商複委託帳戶加上外幣帳戶兩個帳戶。開戶方式可選擇臨櫃申請或直接線上申請。

開戶前的準備資料

✓ 雙證件（身份證正本+護照或居留證）
✓ 第二證件（健保卡、駕照或其他身份證明）
✓ 印章（臨櫃申請時需用於簽署開戶文件）
✓ 銀行帳戶影本（證明資金實力）
✓ 年滿18歲之本國自然人

開戶申請步驟

第一步：選擇開戶方式
可到國內券商任一分公司臨櫃辦理，或直接上券商網站線上申請，後者更加便捷。

第二步：簽訂協議文件
無論線上或臨櫃，都需簽署複委託業務合約。過程中要告知工作人員你要開通的 券商代號，並選擇 交割貨幣類別（台幣或美元）。

第三步：資金入帳
成功開戶後，將投資資金轉入複委託交割帳戶。你的資金和股票由券商負責託管，這是標準安全做法。

台灣複委託券商費用大比拼

以下是目前台灣主流複委託券商的收費比較（以電子下單為例）：

投資人該怎麼選？ 各家券商收費差異不大，但大多都提供議價空間以獲得更高折扣。其中國泰證券因取消最低消費門檻，目前被認為是費率最優惠的選擇。要注意的是，美股複委託費用結構包括兩部分：台灣券商收取的費用 + 海外交易所（可能還有海外券商）收取的費用。買美股通常費率較低，但如果購買大陸股票或港股，費用可能高達1%-2%。

複委託之外：投資美股的其他管道

1. 直接開立海外券商帳戶

透過美國本土券商如Firsttrade直接開戶，可購買美股、期貨、期權、ETF、美國債券等。佣金完全免費，交易成本只需承擔交易所費用（基本可忽略），但開戶門檻較高，頁面大多為英文介面。

2. 透過CFD交易美股

美股CFD是以美股為標的的差價合約，類似於期貨交易，支持雙向買賣、槓桿操作、做多做空。優勢是少量資金即可開戶，費率極低（0.01%-0.015%），交易佣金為零，只需支付點差和隔夜費。適合交易頻率高、需要槓桿功能的投資者。

複委託適合你嗎？投資人的終極指南

複委託帳戶最適合的投資人： 交易不頻繁、追求穩定長期持有、希望用台幣簡單操作、願意接受相對較高手續費以換取方便性的投資者。

複委託帳戶的核心優勢： 流程簡單、無需自己處理外幣帳戶和國際匯款、有中文專人服務、稅務問題由專人處理。

複委託帳戶的主要劣勢： 手續費偏高、可投資產品種類受限、無法使用槓桿、成交訂單可能滯後。

最終建議： 如果你是投資新手，複委託確實是最省事安全的選擇。但隨著投資經驗增加，如果交易變得頻繁或投資金額快速增長，不妨考慮轉向海外券商，長期將為你省下可觀的交易成本。

【投資名詞速查表】

ETF（交易所交易基金）
複委託中指的是指數型證劵投資信託基金，將一籃子股票打包製成指數基金。例如某券商發行的FANNG類ETF，精選FANNG及大陸五家知名科技公司，每家公司按一定比例配置，定期調整權重以追蹤科技板塊龍頭。

手（股數單位）
港股每手股數不固定，依公司而異，少則200股多則數萬股；大陸股票統一每手100股；美股則以每股為交易單位。所有交易必須按手的整數倍進行。

在途款
當日賣出股票已成交但未交割的資金，可用於同一市場同交割幣別的再次買入，等於賣了馬上可以買，但提現必須等待實際交割完成。