泡沫破裂：当价格偏离现实

泡沫破裂危机是让投资者胆战心惊的事件之一，发生在资产价格不合理地飙升后，突然遭遇暴跌。这一过程不是随机事件，而是金融市场历史上反复出现的模式。

你必须知道泡沫破裂是什么

泡沫破裂是经济现象，当某些资产的市场价值高得超出其真实价值时发生，比如股票、房地产或加密货币。然后当现实揭示出来，价格就会迅速崩盘。

最典型的例子是美国房地产危机，发生在2008年，对全球经济造成了严重影响。金融机构向无法偿还贷款的借款人提供住房贷款，这些借款人不是为了居住，而是为了投机，期待以更高的价格转售。但当借款人开始违约时，整个系统崩溃，全球坏账高达150亿美元。

在泰国，2540年“汤姆尤克”危机是本地泡沫破裂的悲剧例子。房地产价格飙升，尽管供需关系并不支持。外资大量流入，直到2540年7月2日，泰铢被贬值，外币债务激增，房地产泡沫也随之破灭。

女巫扔番茄的原因：泡沫的成因

为什么价格会飙升到爆炸点

第一个原因是低利率，促使人们大量借贷。当借款变得便宜时，人们就想购买一切，包括用借来的钱进行投机。

第二个原因是过度自信，投资者看到价格上涨，认为会一直涨下去。“别人都赚钱，我为什么不行？”的想法促使他们蜂拥而入。

第三个原因是新技术或新产品，让投资者兴奋，比如“点点网”泡沫，直到现在，每当出现新事物，经济学就会出现泡沫，因为FOMO(fear of missing out)

第四个原因是资产稀缺，越少越贵，越涨越高，这是供需法则。

常见的泡沫类型

股市泡沫：股票价格远超公司真实价值，相较于收入和资产，可能影响单一公司或整个市场。

房地产泡沫：房价飙升，尽管供需关系不支持。

信贷泡沫：贷款快速扩张，使经济变得脆弱，一次衰退就会引发大量违约。

商品泡沫：黄金、石油、金属或农产品价格因高需求而上涨，但最终随着供应增加而崩溃。

5个步骤：泡沫的生命周期

步骤1 - Displacement (新事物引发)：出现新技术或事件，令投资者兴奋，比如“互联网泡沫”。

步骤2 - 信贷扩张 (资金流入)：投资者开始借钱投资，外资也大量流入，价格开始上涨。

步骤3 - 狂热 (狂喜)：人人恐惧错过，价格不断上涨，信心达到顶峰，不入场者被称为“局外人”。

步骤4 - 逐利 (获利了结)：部分投资者觉得利润已足够，开始卖出，预示泡沫即将破裂。

步骤5 - 恐慌 (惊慌失措)：有人开始抛售，其他人也惊慌，纷纷卖出，价格崩溃，泡沫破裂。

从警示信号到自我保护

问问自己：是真实投资还是跟风？多想想，如果你投资只是怕错过、不了解资产，你其实在助长泡沫。

分散风险：不要把所有钱都投在一只“马”上，投资多种资产、多国、多行业，这是最重要的。

避免投机：当怀疑泡沫时，避免用借来的钱投机，因为它是第一批会重挫的。

逐步投资：采用“定投法”而非一次性全部投入，分批买入，减少在高点买入的风险。

持有现金：现金是力量，泡沫破裂后，资产会变得更便宜，现金能让你灵活应对。

关注市场信息：知识是最好的防护，关注经济新闻、市场数据和趋势分析，做出明智的投资决策。

总结：泡沫破裂不是新鲜事

泡沫破裂危机是市场反复出现的模式，从古至今都在发生。主要原因是投资者的行为，而非纯粹的经济学。人们看到机会无法抗拒，看到别人赚钱也想跟风。

要避免陷入陷阱，可以：

1. 了解自己：为什么要投资？
2. 分散风险：不要把鸡蛋放在一个篮子里。
3. 限制投机：用借款投机很危险。
4. 逐步投资：减少冲动决策。
5. 持有现金：等待更好的机会。
6. 不断学习：知识永远不会骗人。

当你理解了泡沫的循环，就不会惊慌失措，面对市场的疯狂，也能理智应对，而不是带着眼泪回忆房地产危机或汤姆尤克危机。