长期持仓交易：耐心投资者的实用指南

从实践中理解持仓交易

持仓交易代表一种不同于日内交易的节奏的交易方式。它是指持有活跃头寸数周甚至数月，旨在捕捉市场的重大波动。这种风格不追求利用微小的波动，而是等待产生显著收益的实质性运动。

持仓交易的核心理念在于识别强劲的趋势并伴随其自然结束。这也是其最大优势：当你在某个资产上明确标记出趋势时，结果往往非常出色。

定义此策略的特征

少量操作，低廉的手续费

与其他风格不同，持仓交易涉及极少的订单。这在成本方面具有显著优势。你无需不断担心掉期(隔夜融资费)或多次进出手续费。

压力管理与耐心

持仓交易者不会为每日价格波动而烦恼。只要你不平仓，资金就不会受到影响，无论亏损多少天。这需要相当的耐心，但也解放了短期交易带来的持续焦虑。

战略性监控，而非迷恋

无需长时间盯着屏幕。重要的是在入场前充分分析资产，设定正确的止盈和止损水平，并定期检查以发现趋势变化或可能影响交易的新闻。

适合持仓交易的资产

成熟企业的股票

稳定组织的股票非常适合此策略。像亚马逊、谷歌、苹果、微软、可口可乐和沃尔玛等公司具有长期增长的历史。例如，可口可乐自2016年以来表现出明显的上涨趋势，疫情期间跌至36美元，但随后反弹至目前的63美元。这种韧性正是持仓交易所追求的。

你也可以选择风险更高的创新型公司，如特斯拉或优步，如果你的分析认为它们未来价值会显著增加。

股指

如标普500(US500)涵盖美国最大的500家公司。其多元化特性使其更安全：不太可能所有公司同时下跌。标普500历史上表现出明确的增长趋势，只有在重大事件如疫情或地缘政治冲突时才会回调。另一个优势是许多指数会定期派发股息。

货币和加密货币：特殊考虑

货币通常不推荐。例如，2021年的美元兑日元在107.175到112.043之间波动了225天(不到500点)。在这个区间内持仓数月会因每日掉期而得不偿失。

加密货币波动极大，点差也很高。然而，如果你在2020年9月初买入0.01比特币，到2021年3月你会获得544.02美元的收益。但如果在当年10月买入，到2022年7月，你会亏损508.07美元(一位经验丰富的交易者会在68,000美元买入，止损在63,000美元，最大亏损50美元)。由于市场不确定性，难以用指标和图形模式可靠判断。

在实践中应用持仓交易：标普500案例

战略入场

疫情后，标普500在2020年3月跌至2200美元。观察其反弹后，6月10日50日指数均线穿越200日指数均线(技术汇合)。结合斐波那契(从高点和低点回撤0.618)以及由阻力转为支撑的区域，确定了理想的入场点在2020年6月大约2950美元。

管理与退出

持仓时间为1年10个月。到2022年4月底，指数均线再次向下交叉，伴随FOMC不确定性和贸易冲突。大约在4200美元时退出。

操作结果：

• 入场：2020年6月12日2950美元
• 退出：2022年4月30日4200美元
• 赚取点数：1250点
• 止损设在：2750美元(最大亏损200点)
• 净收益：1250美元 – 掉期 – 佣金 + 股息

以1手交易为例：扣除成本和佣金前盈利1250美元。 以0.2手交易为例：盈利250美元。

风险管理：成功的关键所在

( 风险回报比3:1

假设交易者以2950美元入场，止损在2770美元，风险为180点。用1手交易，最大亏损180美元。为了保持3:1的比例，应目标盈利540点，设定止盈在3490美元)2020年8月26日达成(。

) 仓位规模

如果你有3个未平仓订单，且都亏损180美元，你的最低余额应为540美元。正确的流程是：

1. 在真实账户中存入初始资金
2. 设置每笔交易的风险百分比
3. 在执行前分析交易
4. 将点数转换为手数，确定准确的交易规模

实操示例：

• 存款：100美元
• 每笔交易风险：5% ###5美元(
• 止损：200点
• 目标盈利：600点
• 所需手数：0.02-0.03 )0.02 × 200 = 4美元###
• 预期：潜在盈利12美元或亏损4美元(风险回报比3:1)

持仓交易的具体优势

✅ 更安全的资金管理（正确应用时） ✅ 不需要长时间分析图表 ✅ 交易次数少，手续费低 ✅ 在稳定趋势中实现持续盈利 ✅ 持仓期间股票和指数会派发股息

需要考虑的风险与挑战

❌ 缓慢的盈利考验交易者的耐心 ❌ 易受突发事件影响(经济危机、监管变化) ❌ 需具备心理控制能力以忍受短暂回撤 ❌ 需要较大资金，因为盈亏点数较大 ❌ 交易期间资金被占用 ❌ 若管理不当，可能面临追加保证金的风险

开始持仓交易：路线图

在投入真实资金前：

• 检查你的交易账户管理能力
• 开设模拟账户，尝试不同资产
• 熟悉指标和图表工具
• 学习所选市场的基本面分析

实时操作：

• 使用日线、周线或月线K线进行主要分析
• 若追求精准，可在1小时K线中细化入场
• 设定3:1的盈亏比目标
• 在多重汇合确认后入场
• 至少每日监控一次仓位
• 在取得显著进展后，将止损追踪在入场价之上(跟踪止损)
• 允许部分交易暂时出现亏损而不立即平仓

通过严格的资金管理、扎实的技术和基本面分析，以及耐心跟随趋势，持仓交易能在盈利和操作压力之间实现极佳的平衡。关键在于理解市场会奖励那些能等待的人，而非追求快速盈利的人。